Réglementation crypto : quoi de neuf et ce que les investisseurs doivent savoir

Quoi de neuf dans les réglementations de codage

  • Recommandations concernant la réglementation des pièces stables. Le 11 octobre, le Conseil de stabilité financière, une organisation qui coordonne la politique budgétaire des plus grandes économies du monde, a publié des recommandations de haut niveau concernant la supervision et la réglementation des stablecoins et a ouvert le cadre proposé aux commentaires du public. Les propositions fourniraient une plus grande surveillance fédérale des pièces stables, mettraient en œuvre des mesures pour réduire les risques systémiques et concentreraient le pouvoir économique.

  • Campagnes lancées Approbations de célébrités pour la crypto-monnaie Sans divulgation appropriée. Le 3 octobre, la Securities and Exchange Commission a annoncé que la star de la télé-réalité Kim Kardashian avait été inculpée pour avoir fait la promotion de la crypto-monnaie sur les réseaux sociaux sans divulguer le montant qu’elle avait reçu. Elle a réglé les frais en payant 1,26 million de dollars d’amendes et en acceptant de ne pas promouvoir la crypto-monnaie pendant les trois prochaines années. Dans l’annonce, le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que l’affaire servait à rappeler aux célébrités et aux autres que la loi les obligeait à divulguer publiquement l’heure et le montant de leurs paiements pour encourager les investissements dans des titres.

  • Sanctions pionnières. Le 8 août, l’Office of Foreign Assets Control du Trésor américain, ou OFAC, Punition en espèces de tornadeUn mélangeur de crypto-monnaie qui mélange des fonds pour rendre plus difficile la traçabilité de leurs sources. C’est la première fois que les États-Unis imposent des sanctions sur des actifs numériques et non sur une personne ou une entité.

Réglementation cryptographique : ce que les investisseurs doivent savoir

Aucune entité n’a une surveillance complète de la crypto-monnaie aux États-Unis. Au lieu de cela, un grand nombre d’agences et de départements gouvernementaux ne s’impliquent que dans la mesure où Crypto-monnaie – ou une entreprise liée à la crypto-monnaie – recoupe sa propre sphère de surveillance. La Securities and Exchange Commission, la Commodity Futures Trading Commission et le Bureau du contrôleur de la monnaie ne sont que quelques-uns des organismes gouvernementaux qui supervisent dans une certaine mesure la crypto-monnaie.

La supervision fragmentée de Crypto et le manque relatif de réglementation peuvent accélérer l’innovation, mais cela peut laisser les investisseurs individuels moins protégés. Et les frontières changent constamment. En 2022, les législatures des États ont présenté plus de 160 projets de loi qui affecteraient la crypto-monnaie au niveau de l’État, et le Congrès a présenté plus de 50 textes de loi.

Comprendre la réglementation crypto est utile pour se préparer à payer Taxes sur la crypto-monnaie ou essayer de prendre des décisions éclairées sur Stockage de crypto-monnaie. Être au courant des projets de loi qui pourraient devenir des lois peut vous aider à anticiper les tendances de l’industrie.

Le cryptage est réglementé dans une certaine mesure

La crypto-monnaie a été en grande partie créée pour exister en dehors des courtiers institutionnels. Le document fondateur de Bitcoin stipule que “ce qui est requis est un système de paiement électronique basé sur une preuve de cryptographie plutôt que sur la confiance, permettant à deux parties consentantes de traiter directement entre elles sans avoir besoin d’un tiers de confiance”. Il peut donc être surprenant que le gouvernement ait été impliqué.

Cependant, de nombreuses personnes interagissent avec les crypto-monnaies par le biais d’institutions plutôt que d’égal à égal. Les échanges de crypto-monnaie qui fournissent des services de garde ou des services de paiement crypto sont les types d’institutions centralisées que Bitcoin est conçu pour contourner, mais les consommateurs se sont tournés vers cette voie pratique de propriété de crypto. Les sociétés financières traditionnelles se tournent également de plus en plus vers la cryptographie. C’est à cette intersection entre les entreprises de services financiers et la crypto-monnaie que se concentre une grande partie de l’attention réglementaire.

Le rôle approprié du gouvernement est un débat philosophique en cours au sein de la communauté des crypto-monnaies. Cependant, pour un investisseur, la question est de savoir quoi faire car la crypto est quelque peu réglementée.

Le cryptage est soumis à la taxe

L’IRS explique que la crypto-monnaie est imposable. Après avoir renseigné votre nom et vos informations de base en haut de votre déclaration de revenus, la première question à laquelle vous devez répondre est : « À tout moment pendant [the tax year]Avez-vous reçu, vendu, échangé ou cédé un intérêt financier dans une Monnaie Virtuelle ? “

Si vous vendez une crypto-monnaie dans un but lucratif, même si vous l’échangez contre une autre devise au lieu d’espèces, vous paierez Impôts sur les plus-values. Si vous gagnez de la crypto pour un travail ou un service, cela peut inclure masqueVous paierez l’impôt sur le revenu dessus.

Pour certains, ce ne sera pas plus difficile que d’ajouter des transactions boursières d’une maison de courtage traditionnelle. Mais le chiffrement apporte des scénarios inhabituels :

  • Les fourches dures – des mises à jour logicielles majeures sur la blockchain qui rendent les transactions plus anciennes incompatibles avec les transactions qui se produisent après une mise à jour – conduisent à des événements fiscaux, qui peuvent être imprévisibles.

  • Si vous utilisez une crypto-monnaie pour payer quelque chose, vous devez payer un impôt sur les gains en capital sur la crypto-monnaie que vous envoyez au commerçant, ce qui peut être contre-intuitif. Un projet de loi présenté en 2022 proposait d’exclure les premiers 200 $ de gains en capital potentiels découlant de transactions comme celle-ci, tandis qu’un autre projet de loi exclurait les gains en capital sur les transactions où le gain en capital était inférieur à 50 $. Cependant, aucun des projets de loi n’est devenu loi.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a rejeté les demandes d’ETF Bitcoin

Depuis des années, les entreprises tentent de présenter la vérité ETF Bitcoin Les fonds négociés en bourse qui détiennent Bitcoin (ou Altcoins). actifs dans fonds négocié en bourse Propriété du fournisseur de fonds. Le fournisseur vend ensuite les actions du fonds aux investisseurs, qui peuvent échanger les actions comme des actions. Les ETF Bitcoin, disponibles dans certains pays, peuvent permettre aux investisseurs individuels de contourner la création d’un compte avec un échange cryptographique pour obtenir efficacement le même investissement.

Si cette option est disponible, la demande pour les crypto-monnaies sous-jacentes pourrait augmenter à mesure que de nouveaux investisseurs les ajoutent à leurs comptes. Jusqu’à présent, cependant, la Securities and Exchange Commission (SEC) a rejeté toutes les demandes pour ce type d’investissement. Il existe certaines solutions – telles que les ETF cryptographiques qui cherchent à imiter le modèle de prix de la crypto-monnaie en utilisant contrats à terme Contrats – mais rien n’est tout à fait conforme à la définition d’un ETF qui détient une crypto-monnaie.

D’autres domaines où la cryptographie pourrait se développer sont les comptes de retraite, où 33,7 billions de dollars ont été déversés en septembre, selon l’Investment Company Institute, une association qui représente les fonds d’investissement réglementés. Les investisseurs peuvent Ajout de cryptage à un Roth IRA Ouvrir un compte auprès d’un petit nombre de fournisseurs de services qui fournissent ce service. De plus, Bitcoin est devenu une option pour un groupe limité de propriétaires 401(k). Mais dans l’ensemble, l’accès est encore limité.

Il y a des lacunes dans la réglementation du codage

Le système financier traditionnel n’est pas étranger à être réglementé par une longue liste d’agences. Mais la crypto-monnaie présente un nouveau défi.

“Ils essaient de mettre une pince carrée dans un trou rond”, explique Jimmie Lenz, directeur du programme de maîtrise en ingénierie en Fintech à l’Université Duke et président du département de recherche sur les actifs numériques et d’ingénierie collaborative. “La crypto est une classe d’actifs très unique. Ce n’est pas seulement une classe d’actifs unique, elle est négociée d’une manière très unique.”

Le Conseil de surveillance de la stabilité financière a identifié les trois écarts les plus importants entre la réglementation actuelle et la crypto-monnaie dans son rapport 2022 :

  • Il n’y a pas de règles pour les marchés au comptant. Dans le système financier traditionnel, marchés au comptant Il opère selon des réglementations qui favorisent «un commerce ordonné et transparent» et «préviennent les conflits d’intérêts et la manipulation du marché». Les échanges de crypto-monnaie existent en dehors du terrain de jeu contrôlé par le gouvernement.

  • Arbitrage réglementaire. Étant donné que la crypto-monnaie n’est pas réglementée de manière globale, les personnes qui trouvent plusieurs bases pour le même type d’activité peuvent manipuler le système. Par exemple, une société de cryptographie peut placer des filiales dans plusieurs juridictions d’une manière qui empêche une compréhension approfondie de son niveau de risque global. Pendant ce temps, les banques traditionnelles qui fournissent des services similaires sont soumises à un niveau de contrôle plus élevé.

  • Services centraux. Lorsque l’investisseur de détail moyen achète une action ou un fonds commun de placement, un processus bien défini est cliqué. De par leur conception, plusieurs entités sont impliquées dans chaque transaction, ce qui peut prendre un jour ou deux. Ce processus agit comme une série de compartiments étanches dans le navire : si les dommages se produisent à un endroit, le même processus peut limiter les dommages à un autre. En revanche, un échange de chiffrement Il peut exécuter bon nombre de ces fonctions distribuées d’une autre manière. Bien que cela puisse conduire à un règlement plus rapide, cela peut également entraîner des niveaux de risque élevés.

La crypto-monnaie manque d’assurance-dépôts fédérale

Les réglementations financières peuvent assurer la stabilité du système, et nombre d’entre elles sont devenues si familières qu’il est difficile d’imaginer un monde sans elles.

Il n’y a pas d’équation dans l’espace des crypto-monnaies. La société de crypto-monnaie Celsius a déclaré faillite en 2022 et a gelé les actifs des clients par milliards. Des mois plus tard, les clients essaient toujours d’accéder à tout ce qui reste. Certaines entreprises peuvent souscrire une assurance privée pour se protéger contre les situations extrêmes, mais elles peuvent ne couvrir qu’une partie de l’argent qu’elles fournissent aux clients, et non la nature générale de l’assurance FDIC ou SIPC.

Ni l’auteur ni l’éditeur n’occupaient de poste dans les investissements ci-dessus au moment de la publication.

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