Quatre catalyseurs potentiels pour le prochain cycle de crypto-monnaie

prise principale

  • Le marché de la crypto-monnaie est actuellement en récession au milieu des pressions macroéconomiques mondiales.
  • L’adoption croissante de la fintech pourrait attirer la prochaine vague d’utilisateurs de crypto-monnaie, ce qui pourrait contribuer à faire grimper les prix.
  • Bitcoin pourrait augmenter si la Réserve fédérale change sa position belliciste ou si les gens perdent complètement confiance dans les banques centrales.

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alimentation chiffrée Il examine quatre événements potentiels qui pourraient raviver l’intérêt pour les actifs numériques.

Fed Pivot réduit la pression sur les crypto-monnaies

L’un des catalyseurs les plus discutés qui pourraient donner un coup de pouce à la crypto-monnaie et à d’autres actifs risqués est la fin des politiques de resserrement monétaire de la Fed. Actuellement, la Réserve fédérale est augmenter les taux d’intérêt Pour aider à lutter contre l’inflation. Lorsque les prix des matières premières, des matières premières et de l’énergie atteignent des niveaux insoutenables, les banques centrales interviennent pour faire baisser les prix afin d’éviter des dommages à long terme à leurs économies.

En théorie, la hausse des taux d’intérêt devrait détruire la demande. Lorsque le coût d’emprunt et de remboursement de la dette devient trop élevé, cela entraîne une baisse des prix pour les entreprises qui sont moins viables et efficaces que le marché. À son tour, il devrait réduire cette demande et faire baisser les prix des produits de base tels que le pétrole, le blé et le bois.

Cependant, alors que la Fed vise à augmenter les taux d’intérêt jusqu’à ce que l’objectif d’inflation de 2 % soit atteint, cela peut être plus facile à dire qu’à faire. Chaque fois que la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt, il est difficile pour ceux qui ont des dettes comme des hypothèques de les rembourser. Si les taux montent trop haut ou restent trop élevés pendant trop longtemps, cela finira par amener les titulaires de prêts hypothécaires à faire défaut en masse sur leurs prêts, entraînant un effondrement du marché immobilier similaire à la Grande crise financière de 2008.

Par conséquent, la Fed devra s’éloigner du resserrement monétaire avant longtemps. Et lorsque cela se produit, cela devrait soulager une grande partie de la pression à la baisse qui maintient à distance les actifs risqués tels que les crypto-monnaies. En fin de compte, la Fed commencera également à réduire les taux d’intérêt pour stimuler la croissance économique, ce qui devrait également agir comme un vent arrière majeur pour le marché des crypto-monnaies.

Le moment où la Fed est susceptible d’être un pivot est à débattre ; Cependant, la plupart des experts s’accordent à dire qu’il sera difficile pour la banque centrale de continuer à relever les taux d’intérêt au-delà du premier trimestre 2023.

Approbation Fintech Crypto

Bien que les actifs cryptographiques aient fait de grands progrès ces dernières années, leurs avantages sont toujours hors de portée de la personne moyenne. Des cas d’utilisation tels que les envois de fonds transfrontaliers, la blockchain et la DeFi sont nécessaires, mais une infrastructure simple et facile à utiliser pour les utilisateurs à bord n’a pas encore été développée.

Dans l’état actuel des choses, l’utilisation des crypto-monnaies est compliquée – et loin de ce à quoi la plupart des gens sont habitués. La gestion des clés privées, la signature des transactions et la prévention des escroqueries et du piratage peuvent aller à l’encontre de la crypto-dégradation moyenne, mais restent un obstacle important à l’adoption par des utilisateurs plus occasionnels.

Il existe un énorme fossé sur le marché pour amener la personne moyenne à la crypto-monnaie. Si les sociétés de technologie financière commencent à intégrer les envois de fonds en crypto-monnaie dans leurs offres et permettent aux utilisateurs de faire travailler plus facilement leur argent sur la blockchain, la crypto pourrait connaître une nouvelle vague d’adoption. À mesure que l’infrastructure cryptographique devient plus facile à utiliser, davantage de personnes sont susceptibles de découvrir son utilité et d’investir dans l’espace, créant ainsi une boucle de rétroaction positive.

Certaines entreprises ont déjà réalisé cette vision et travaillent sur des produits qui permettront à quiconque de se lancer plus facilement dans les crypto-monnaies. Plus tôt cette année, PayPal intégré Dépôts et retraits de crypto-monnaie vers des portefeuilles personnels, ce qui représente une première étape importante vers une adoption plus large des paiements par crypto-monnaie. Le mois dernier, Revolut, l’une des plus grandes banques numériques, a été accordé Enregistrement pour fournir des services de cryptographie au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority.

Cependant, le développement le plus important est peut-être encore à venir. Robinhood, l’application de trading sans frais qui a alimenté l’engouement pour les “actions meme” au début de 2021 et l’essor ultérieur de Dogecoin, se prépare à lancer son propre portefeuille non dépositaire. Le mois dernier, le portefeuille Version d’essai Il est passé à 10 000 premiers utilisateurs et une version complète est prévue pour la fin de 2022. Le portefeuille basé sur Polygon permettra aux utilisateurs d’échanger plus de 20 crypto-monnaies via l’agrégateur d’échange décentralisé 0x, sans frais. Le portefeuille permettra également aux utilisateurs de se connecter aux protocoles DeFi et de gagner un retour sur leurs actifs.

Essentiellement, les opérations de crypto-monnaie sont soutenues par l’adoption, et des produits comme le nouveau portefeuille Robinhood pourraient devenir l’application qui tue à bord pour la prochaine génération d’utilisateurs.

Équité Bitcoin

Par coïncidence ou non, un nouveau rallye historiquement haussier a commencé peu de temps après que le protocole Bitcoin a réduit de moitié les récompenses minières tous les 210 000 blocs. Ce catalyseur a prédit chaque rallye majeur depuis la première réduction de moitié de Bitcoin fin 2012 et devrait continuer à bien fonctionner dans le futur.

Graphique BTC/USD avec réduction de moitié des dates bitcoin (Source : TradingView)

Après la première réduction de moitié le 28 novembre 2012, Bitcoin a bondi de plus de 7 000 %. La prochaine réduction de moitié le 9 juillet 2016 a fait grimper la première crypto-monnaie de près de 2800%, et après la dernière réduction de moitié le 11 mai 2020, Bitcoin a bondi de plus de 600%.

L’explication la plus probable de la réduction de moitié des augmentations qui se produisent environ tous les quatre ans est une simple réduction de la largeur. La théorie économique suppose que lorsque l’offre d’un actif diminue et que la demande reste la même, son prix augmente. Les mineurs de Bitcoin vendent généralement une grande partie de leurs récompenses Bitcoin pour couvrir le coût de l’électricité et de l’entretien de leurs mineurs. Cela signifie que lorsque les bonus sont divisés par deux, la pression de vente chute considérablement. Bien que cette réduction initiale de l’offre serve d’allumage, les rallyes à la hausse prennent souvent la crypto-monnaie beaucoup plus haut que ce qui peut être attribué à la seule réduction de moitié.

Au rythme actuel de production de blocs, la prochaine réduction de moitié du Bitcoin devrait avoir lieu fin février 2024. Il convient de noter que pour chaque réduction de moitié suivante, la quantité de rallye de Bitcoin diminue et le temps entre les deux moitiés augmente et le pic du rallye augmente. . Cela est probablement dû à l’augmentation de la liquidité sur le marché du bitcoin, qui réduit l’impact d’une offre réduite. Cependant, si l’histoire est un précédent, la prochaine réduction de moitié devrait pousser la première crypto-monnaie bien au-dessus de son sommet historique de 69 044 $ atteint le 10 novembre 2021.

Une mise en garde dans la thèse de la réduction de moitié est que la prochaine moitié de 2024 pourrait d’abord se produire dans un contexte macroéconomique sombre. Si les banques centrales mondiales ne peuvent pas résoudre la crise d’inflation actuelle tout en maintenant la croissance économique, il peut être difficile pour les actifs risqués comme les crypto-monnaies d’augmenter même avec une offre réduite de moitié.

Perte de confiance dans les banques centrales

Un autre catalyseur possible pour un pic est le plus supposé des exemples inclus dans cet article, mais cela vaut vraiment la peine d’être discuté.

Ces derniers mois, les défaillances des grandes économies dirigées par la banque centrale sont devenues de plus en plus apparentes. La plupart des monnaies du monde ont j’ai reculé Par rapport au dollar américain, les rendements obligataires ont augmenté de manière significative alors que la confiance dans les économies nationales baissait et que les banques centrales du Japon et du Royaume-Uni ont eu recours au rachat de la dette de leur gouvernement pour éviter les défaillances dans la politique de contrôle de la courbe des taux.

Le système financier actuel basé sur la dette repose sur une croissance continue, et lorsque cela s’arrête, les monnaies fiduciaires qui ne sont soutenues par rien courent un risque très réel d’hyperinflation. Même avant la flambée actuelle de l’inflation due à des problèmes de chaîne d’approvisionnement, une période prolongée de taux d’intérêt bas est susceptible de causer des dommages irréparables à l’économie américaine. Le coût de la vie, les prix des maisons et les valorisations des entreprises ont augmenté tandis que les salaires ont stagné. Au lieu d’utiliser une dette bon marché pour développer une entreprise et créer une véritable valeur économique, il a emprunté beaucoup d’argent pour acheter un bien immobilier ou investir dans des actions. Le résultat est une énorme bulle d’actifs qui ne pourra peut-être pas s’effondrer sans que l’économie mondiale ne s’effondre.

Lorsque les économies obligatoires montrent une faiblesse, l’or et d’autres métaux précieux sont souvent considérés comme un refuge sûr contre l’effondrement financier. Cependant, investir dans des produits financiers à base d’or tels que les ETF sur l’or n’est pas une option viable pour la plupart des gens. Même ceux qui le font peuvent continuer à tomber dans un vortex si la contagion frappe les marchés financiers au sens large. Cela laisse le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies décentralisées à l’état solide avec une offre fixe comme des candidats clairs pour remplacer l’or comme valeur de stockage si le public perd confiance dans les monnaies nationales.

Avant la crise financière actuelle, les investisseurs ont commencé à reconnaître le Bitcoin comme une monnaie forte en raison de l’offre constante de 21 millions de pièces, ce qui a fait de la crypto-monnaie le surnom d'”or numérique” parmi ses adeptes. Plus récemment, les meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs, tels que Stanley Druckenmiller et Paul Tudor Jones, ont exprimé des opinions similaires. en septembre CNBC un entretienDruckenmiller a déclaré que la crypto-monnaie pourrait connaître une “renaissance” si la confiance dans les banques centrales déclinait. De même, les Jones annonceur Que les crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum pourraient augmenter “beaucoup plus haut” à l’avenir en raison d’une offre limitée.

Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur possède ETH, BTC et de nombreuses autres crypto-monnaies.

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