Prédiction de la crise cryptographique : le prix du bitcoin pourrait chuter de 35 % (BTC-USD)

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Série BT.

La hausse des prix des indices mondiaux les plus importants, à savoir le S&P 500 (NYSEARCA :espionner) et Nasdaq 100 (NASDAQ :QQQ) a augmenté de 5% cette semaine a contribué à la croissance de l’intérêt pour les investissements dans les crypto-monnaies qui sont toujours sous pression. Économique La situation dans le monde continue de se détériorer en raison d’une inflation élevée, ce qui entraîne une augmentation du coût des équipements miniers.

. croissance économique la Chine qui est Le deuxième plus grand Pays minier de BitcoinElle s’est légèrement accélérée au troisième trimestre 2022, mais reste à des creux pluriannuels. De plus, le chômage des jeunes reste élevé à 17,9 %, et avec la chute des prix de l’immobilier, ces facteurs pourraient exacerber la crise immobilière en Chine et exercer de fortes pressions sur les économies de nombreux pays asiatiques.

En conséquence, cela entraînera une baisse accélérée de l’intérêt pour les investissements dans des actifs à haut risque, notamment des crypto-monnaies telles que Bitcoin (BTC-USD) et Ethereum (ETH-USD) et ondulation (XRP-USD). Cependant, malgré les problèmes macroéconomiques et la situation géopolitique dans le monde, le prix du Bitcoin reste stable et continue de se consolider dans une fourchette de prix étroite depuis septembre 2022.

Source : N_Aisenstadt - TradingView

Source : N_Aisenstadt – TradingView

Dans cet article, nous analyserons les raisons pour lesquelles le prix du Bitcoin n’a pas encore atteint le fond, et par conséquent, à mon avis, des chocs attendent l’industrie de la cryptographie, notamment de nombreux fonds, dont le Grayscale Bitcoin Trust (OTC : GBTCet les ETF.

La compétition entre mineurs a atteint son plus haut niveau depuis plusieurs années

Malgré la pression continue à la baisse sur les prix de diverses crypto-monnaies, le taux de hachage du bitcoin a atteint un nouveau record historique à 257,7 exhashes par seconde, en hausse de 13,2 % par rapport au mois précédent. Pour ceux qui ne sont pas familiers avec les crypto-monnaies, le taux de hachage indique la puissance de traitement totale de l’équipement de minage utilisé dans le processus de minage.

Source : explication de l'auteur, basée sur Glassnode

Source : explication de l’auteur, basée sur Glassnode

Cependant, avec la croissance du taux de hachage, la difficulté du minage, qui montre à quel point il est difficile d’effectuer un calcul pour trouver un nouveau bloc, et ainsi recevoir une récompense pour celui-ci, augmente également systématiquement. Cet indicateur a augmenté de 47,1% par rapport au pic atteint en Mai 2021au cours de laquelle la période a été marquée par un durcissement significatif de la politique de la Chine en matière de trading et d’extraction de crypto-monnaie, qui a ensuite conduit à l’émigration du mineur vers le Kazakhstan et les États-Unis.

La forte croissance des difficultés minières au cours des deux dernières semaines se reflète négativement dans l’augmentation du coût de l’extraction de bitcoins, et il y a donc une baisse des flux de trésorerie pour les mineurs qui ont désespérément besoin d’un achat plus puissant et économique. Outils miniers. En conséquence, cela crée des charges financières supplémentaires pour l’industrie de la crypto-extraction, et face au resserrement des politiques de la banque centrale, il sera difficile pour la direction de l’entreprise de trouver un financement pour ses activités.

Source : explication de l'auteur, basée sur Glassnode

Source : explication de l’auteur, basée sur Glassnode

Fin octobre 2022, les revenus par Exahash étaient à un creux pluriannuel de 3,44 BTC par Exahash par jour, en baisse de 44,7 % en glissement annuel. Lors de la conversion de cette valeur de Bitcoin en dollars, la situation actuelle est également malheureuse pour l’industrie, étant donné que les revenus d’un Exahash sont de 67 à 72 000 dollars par jour. Ce nombre est déjà tombé en dessous des niveaux observés au début du quatrième trimestre 2020 après la réduction de moitié.

Source : explication de l'auteur, basée sur Glassnode

Source : explication de l’auteur, basée sur Glassnode

L’une des mesures les plus importantes de prévision des prix Bitcoin est Mining Pulse, qui surveille l’activité des mineurs, puis compare l’intervalle d’extraction de blocs Bitcoin à la valeur cible de 10 minutes. Si les blocs Bitcoin apparaissent plus lents que 10 minutes, cela peut indiquer que les mineurs quittent le réseau en raison du début de l’événement de choc. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, après chaque pic pluriannuel du prix du bitcoin, il y a eu une période de sentiment baissier qui s’est terminée par une capitulation dramatique pour les mineurs.

Selon mes calculs, la prochaine capitulation des mineurs avec une augmentation de l’intervalle de blocage de 20 % par rapport à la valeur cible aura lieu fin 2022 et mettra sérieusement à l’épreuve la force des sociétés cotées en bourse telles que Riot Blockchain (NASDAQ :émeute), Shack 8 Mining (Nasdaq :cabane) et HIVE Blockchain Technologies (NASDAQ :Ruche d’abeille).

Source : explication de l'auteur, basée sur Glassnode

Source : explication de l’auteur, basée sur Glassnode

Prédiction du prix du Bitcoin basée sur les paramètres de minage

Le système a été développé et décrit dans Glassnode et permet d’estimer le coût de l’extraction de Bitcoin à l’aide de paramètres de base tels que la difficulté et l’émission, et il est possible de prédire les fourchettes de prix les plus probables pour «l’or numérique» auxquelles les plus grands acteurs du marché commencer à poursuivre une politique agressive d’accumulation de ces actifs. Ainsi, par exemple, le coût actuel estimé de l’extraction de bitcoins, marqué d’une ligne rose dans le tableau ci-dessous, est de 12 200 $. En se référant aux données historiques, dans la plupart des cas de crash de crypto-monnaie, y compris ceux qui ont conduit les mineurs à capituler, le prix du Bitcoin a atteint exactement les valeurs inférieures que ce modèle déduit.

Source : explication de l'auteur, basée sur Glassnode

Source : explication de l’auteur, basée sur Glassnode

L’effet du taux de la Fed sur le prix de la crypto-monnaie

La Réserve fédérale continue d’augmenter le taux d’intérêt afin de lutter contre l’inflation qui est toujours à un niveau élevé. Des taux d’intérêt plus élevés réduisent généralement l’appétit pour les actifs plus risqués comme Bitcoin, tandis que les actions financières à court terme et les obligations d’État sont à l’âge d’or. En conséquence, cela signifie une possibilité accrue que l’industrie de la crypto-monnaie continue de subir une pression à la baisse jusqu’à au moins la fin de 2023. La raison en est la dernière Prévisions de la Réserve fédéraleQui prévoit de porter le taux d’intérêt dans la fourchette de 4,25 à 4,50 % d’ici la fin de 2022, et d’ici 2023, il devrait être de 4,50 à 4,75 %, le taux le plus élevé des 16 dernières années.

Source : Système de la Réserve fédérale

Source : Système de la Réserve fédérale

Le marché boursier continue de réagir négativement aux hausses des taux de la Fed, notamment en raison des inquiétudes que les entreprises qui ont utilisé activement les prêts pendant les taux d’intérêt bas en 2020-2021, mais doivent maintenant émettre des obligations importantes à un taux de coupon plus élevé et donc augmenter le coût de la dette entretien. . Ainsi, par exemple, les méta-plateformes (NASDAQ :morte) et Amazon (NASDAQ :AMZN) Les actions ont subi la plus forte pression de vente cette semaine en raison de la baisse du bénéfice d’exploitation au troisième trimestre 2022, par rapport à l’année précédente et au trimestre précédent.

En regardant les données historiques, on peut voir des preuves d’une corrélation entre le taux de la Fed et le prix du Bitcoin. Alors, Le 5 janvier 2022, le Federal Open Market Committee a publié un procès-verbal indiquant la nécessité d’augmenter le taux. Au cours de la même journée, le prix du Bitcoin a chuté de plus de 3 000 $ et après cinq jours, la baisse était d’environ 16,3 %.

Source : N_Aisenstadt - TradingView

Source : N_Aisenstadt – TradingView

Compte tenu du crash cryptographique de 2018, le prix du bitcoin a continué de baisser tandis que la Fed augmentait les taux d’intérêt. Cependant, une fois que la Fed a mis fin au resserrement de sa politique au début de 2019, la pression à la baisse sur le prix du bitcoin a pris fin et le marché de la crypto-monnaie s’est stabilisé. Au deuxième trimestre de 2019, le prix du bitcoin a atteint 12 000 $, affichant une augmentation de 275 % en seulement quatre mois.

Source : explication de l'auteur, basée sur YCharts

Source : explication de l’auteur, basée sur YCharts

Analyse technique Bitcoin

Lors de la prédiction du mouvement des prix Bitcoin, j’utilise la théorie des vagues d’Elliott, cette méthode a fait ses preuves et, lorsqu’elle est utilisée correctement, a une erreur relativement faible, en particulier lors de l’analyse des crypto-monnaies. À partir du 8 novembre 2021, la vague corrective (IV) a commencé à se former, dans laquelle la vague Ⓦ s’est formée en zigzag (“A” – “B” – “C”), et pour le moment, une vague intermédiaire ⓧ continue former.

En passant de l’horaire hebdomadaire à l’horaire de 4 heures, vous pouvez voir la formation de la vague (Y) à partir du 17 octobre 2022, qui est incluse dans la structure de la vague ⓧ. Avec un degré de probabilité élevé, cela prendra la forme d’un double zigzag et, par conséquent, je m’attends à ce que le prix du Bitcoin atteigne 23 800-24 200 $. Après cela, le mouvement correctif de cet actif se poursuivra jusqu’à la fourchette de 12 700 $ à 13 600 $ par bitcoin, où l’argent intelligent commencera à accumuler de «l’or numérique» en prévision de la formation de l’impulsion mondiale finale «V» et de la réduction de moitié du bitcoin en 2024.

Source : N_Aisenstadt - TradingView

Source : N_Aisenstadt – TradingView

conclusion

Les périodes de faible volatilité sont extrêmement rares pour Bitcoin, et des périodes similaires à la situation actuelle peuvent être observées avant le brusque effondrement des prix des crypto-monnaies en décembre 2018, et au début du rallye épique du premier semestre 2019. Nonobstant. Le prix du bitcoin a chuté de plus de 70 % par rapport à des sommets pluriannuels et l’économie mondiale ralentit, le taux de hachage du bitcoin a considérablement augmenté cette semaine pour atteindre un autre sommet historique.

D’une part, c’est le signe d’un intérêt accru pour l’extraction de la plus grande crypto-monnaie par capitalisation boursière, mais d’autre part, cela réduit les marges des mineurs qui sont déjà aux prises avec des liquidités. D’un point de vue fondamental, le marché des crypto-monnaies continue d’être en corrélation avec le marché boursier. Ainsi, dans la période actuelle de hausse des taux de la Fed, il n’y a pas de conditions préalables significatives qui indiqueraient le début imminent d’une course haussière Bitcoin.

En outre, la période actuelle au cours de laquelle les banques centrales ont recours à une politique de resserrement entraîne une diminution de l’appétit pour les actifs plus risqués, notamment les crypto-monnaies. En termes d’analyse technique, je m’attends à un léger mouvement à la hausse du prix du bitcoin vers la région de 23 800 à 24 200 $. Cependant, cela sera suivi d’un retracement de 40 % vers une zone de support solide formée dans la fourchette de prix de 12 700 $ à 13 600 $ par bitcoin.

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