Opposition aux crypto-monnaies : le marché déteste le Litecoin, ne devrait pas (Crypto-monnaie : LTC-USD)

Cryptocurrency - Litecoin, isolé sur fond noir.

Phira Phonruewiangphing / Éditorial iStock via Getty Images

L’une des pannes d’investisseurs les plus bizarres que j’ai vues dans la cryptographie est celle que j’ai trouvée dans Litecoin (LTC-USD) au cours de l’année écoulée. Comme de nombreux autres actifs du marché à risque, les investisseurs en crypto-monnaie peuvent s’attacher émotionnellement à certaines idées. c’est Le lien émotionnel que les taureaux entretiennent avec leur argent magique sur Internet est également visible chez les ours. Nous voyons cela évident avec certains qui rejetteront fermement tous les actifs basés sur la blockchain comme des idées investissables. Mais cette tendance émotionnelle à la baisse contre la crypto-monnaie ne se limite pas seulement à la foule anti-crypto. Même le marché de la crypto-monnaie a un problème émotionnel irrationnel avec certains actifs. L’un de ces actifs est le Litecoin. Litecoin est un fork de Bitcoin (BTC-USD). Il a 4 fois plus d’approvisionnement, des temps de blocage plus rapides et des transactions beaucoup moins chères. Bien qu’il ait toujours passé une longue période dans le top 5 des pièces par capitalisation boursière, il se classe actuellement au numéro 20. En regardant l’activité sur le réseau, je pense qu’elle devrait être plus élevée.

Litecoin est un concurrent légitime de Bitcoin dans la catégorie des paiements peer-to-peer, mais jusqu’à présent, la communauté des investisseurs en cryptographie a été trop saturée de BTC et d’ETH pour que LTC obtienne une offre décente. Dans cet article, je montrerai à quel point Litecoin est peu apprécié dans la communauté des investisseurs en crypto, ainsi que comment Litecoin s’impose comme une crypto-monnaie viable avec un véritable outil de paiement. Nous explorerons également les paramètres d’évaluation qui, je pense, rempliront l’opportunité paradoxale que nous avons dans LTC.

Les investisseurs en crypto détestent le Litecoin

Le marché de l’investissement en crypto-monnaie ne s’intéresse pas vraiment au Litecoin. Nous pouvons clairement le voir dans les performances de Litecoin contre Bitcoin. Lors de chaque rallye de crypto-monnaie, Litecoin n’a pas réussi à atteindre de nouveaux sommets lorsqu’il est évalué en bitcoin. LTC se retrouve maintenant près de son plus bas historique lorsqu’il est évalué en bitcoin. Le LTC mesuré en BTC a fait des hauts et des bas plus bas au cours de chaque cycle de cryptographie, passant de 0,04 BTC en 2013 à 0,0018 BTC plus tôt cette année. La jauge se retrouve maintenant à 0,0027 – encore loin du sommet de la session précédente.

LTC contre BTC

CoinMarketCap

Nous pouvons voir les symptômes de cette mauvaise performance des prix dans toute la communauté de recherche sur la cryptographie. Real Vision a une enquête sur le portefeuille de crypto-monnaie où les utilisateurs partagent leurs points de vue sur une liste organisée de crypto-monnaies. Ils ont la possibilité de voter surpondéré, sous-pondéré ou neutre, ou de ne pas inclure du tout la devise dans le portefeuille. Les répondants à l’enquête Real Vision LTC sont devenus plus baissiers au cours de l’enquête. 20 % des répondants au sondage ont voté pour la prise de poids SLD en octobre 2021, tandis que seulement 40 % ont déclaré ne pas inclure SLD dans le portefeuille. Le sondage n’a maintenant produit aucun vote excédentaire dans 17 des 20 dernières et trois semaines consécutives avec au moins 70% des votes n’incluant pas du tout LTC:

LTC ne respecte pas

RealVisionBot.com

Et ce ne sont pas seulement les répondants de Real Vision qui semblent ne pas aimer le Litecoin. Il semble que la société de recherche cryptographique Messari n’ait pas publié de fichier Focus sur le Litecoin Analyse près de 3 ans. Même les spéculateurs évitent le Litecoin.

Intérêt ouvert pour les contrats à terme 1 octobre 2021 1 octobre 2022 ANNÉE
Bitcoin (milliers) 311.3 639.3 105,4 %
Litecoins (en millions) 1,97 3.19 61,9 %
ondulation (XRP-USD) (Millions) 741.45 1 567 111,3 %
Dogecoin (DOGE-USD) (Millions) 1 657 2419 46,0 %
Argent Bitcoin (BCH-USD) (en milliers) 384,8 1470 282,0 %

Source : CoinGlass

Alors que d’autres actifs cryptographiques tels que Bitcoin ont connu une augmentation des taux d’intérêt ouverts sur les contrats à terme au cours des dernières semaines, Litecoin OI a pris du retard sur la plupart des autres chaînes de blocs axées sur les paiements. La seule exception dans ce tableau est Dogecoinqui a fait avancer de nombreuses spéculations sur les intérêts ouverts à terme lors de la manie des meme-stock/meme-coin il y a plus d’un an.

Litecoin est l’une des crypto-monnaies auxquelles on peut être exposé via le marché ouvert traditionnel via le fonds d’investissement Litecoin de Grayscale (OTCQX : LTCN). Alors que presque tous les fonds Grayscale se négocient avec une décote sur la valeur liquidative, le Litecoin Investment Trust de Grayscale a le troisième taux de prime négatif le plus important parmi l’ensemble de son portefeuille de fonds communs de placement à actif unique avec une décote de 41 % sur la valeur liquidative :

Remise LTCG

Reine Verre

Lorsque Ethereum classique couvert Fin août, j’ai expliqué comment il existe une relation entre les avoirs de Grayscale et la décote par rapport à la valeur liquidative du fonds. Essentiellement, l’argument que j’ai avancé était que plus le nombre de grays dans la valeur marchande totale d’une pièce était élevé, plus la remise sur la valeur liquidative globale du fonds était importante. Chose intéressante, le fonds Litecoin est ici :

Ligne de base en niveaux de gris Pourcentage du fonds sur le MC total Prime de fonds
Ethereum Classique 8,57% -67,54%
Horizon (ZEN-USD) 4,62 % -9.45%
Bitcoin 3,26 % -36,19%
Ethereum (ETH-USD) 2,41 % -30,86%
Livepeer (LPT-USD) 2,35 % -54,13%
zcache (ZEC-USD) 2,10 % -22,33%
Litecoin 2,08 % -41,25%
Argent Bitcoin 1,60 % -25,69%
Décentralisé (mana-dollar) 0,97 % -1,18%
symbole d’intérêt principal (BAT-USD) 0,39 % -17,36%
excellent (XLM-USD) 0,30 % 6,38%
chaîne à maillons (Le lien avec le dollar américain) 0,06 % 27,76 %
Filecoin (FIL-USD) 0,04 % 426,32%

Sources : CoinGlass, primes à la clôture du 30 septembre. Calculs de la valeur marchande à partir des données CoinMarketCap et des données sur les avoirs en niveaux de gris

Bien que Grayscale représente un pourcentage plus important de la capitalisation boursière totale de six autres pièces, le fonds Litecoin se négocie à la troisième plus grande remise; Seuls Livepeer et Ethereum Classic sont derrière. Là encore, nous constatons le manque de respect de la communauté des investisseurs pour Litecoin.

Manque de participation sociale

Vous ne trouverez pas beaucoup d’intérêt pour Litecoin sur Twitter. Au cours des six derniers mois, il y a généralement eu entre 500 et 1 500 tweets sur Litecoin chaque jour.

Tweeter avec la crypto-monnaie

BitInfoCharts

C’est nettement inférieur à l’activité de tweet quotidienne observée dans les communautés de crypto-monnaie telles que Dogecoin, Ripple et Bitcoin. Si vous ne voyez pas la ligne rouge pour Litecoin ci-dessus, c’est parce qu’elle est à peine là par rapport aux trois autres pièces du graphique. Dans une analyse rapide sur Twitter du commentaire Litecoin, une grande partie de l’interaction est négative et aboutit souvent à l’une des principales critiques de Litecoin ; Le fondateur de Litecoin, Charlie Lee, poursuit sa carrière chez Coinbase Il y a plusieurs années.

Les utilisateurs de crypto adorent Litecoin

Malgré le manque d’investissement dans la demande LTC, Litecoin en tant que réseau continue d’influencer discrètement les mesures clés du réseau telles que les adresses de portefeuille, le taux de hachage et les transactions quotidiennes. Comme le montre le tableau des taux de hachage moyens ci-dessous, la sécurité du réseau Litecoin a atteint un nouveau record en septembre :

Hachage LTC

CoinMetrics

La mesure la plus impressionnante que je vois dans Litecoin est la croissance des adresses LTC non nulles par rapport à ses pairs de paiement mieux capitalisés. Ci-dessous, nous pouvons voir ce nombre augmenter en fonction de la croissance de Dogecoin et de Ripple en 2021 :

Croissance du portefeuille LTC

CoinMetrics

Mais 2022 était tout au sujet de la croissance de l’adresse Litecoin par rapport aux deux autres réseaux. En plus de la croissance des adresses non nulles au cours des deux dernières années, Litecoin a sans doute connu une meilleure décentralisation que certains autres réseaux de paiement si la propriété des pièces par les 100 principales adresses est une indication :

100 meilleurs titres 1 octobre 2020 1 octobre 2022
Bitcoin 14,2 % 15,7 %
Litecoin 41,7 % 32,6 %
Argent Bitcoin 29,3 % 34,7 %
Dogecoin 59,7 % 69,4 %

Source : BitInfoCharts

Bitcoin, Bitcoin Cash et Dogecoin ont tous connu une croissance de concentration dans les 100 premières adresses tandis que Litecoin a connu une chute massive de près de 42 % il y a deux ans à un peu moins de 33 % maintenant. Même si les pièces ont chuté lorsqu’elles sont évaluées en bitcoins, LTC trouve toujours de la valeur dans les transactions. Le LTC est désormais beaucoup plus utilisé que de nombreuses autres crypto-monnaies les mieux notées par Bitpay :

% de transactions Marche Avril mayonnaise Juin Juillet
CTB 56,8 % 56,5 % 54,9 % 53,3 % 47,9 %
EPF 11,1 % 10,9 % 10,5 % 9,7 % 10,0 %
XRP 0,7 % 0,8 % 1,1 % 0,7 % 0,6 %
chien 6,8 % 6,9 % 6,4 % 6,2 % 11,0 %
SLD 14,4 % 15,5 % 18,0 % 21,2 % 22,1 %

Source : Bitpay

Alors que Litecoin est la deuxième blockchain la plus utilisée pour les transactions sur Bitpay depuis plusieurs mois, elle prend clairement une part au Bitcoin dans une tendance qui se poursuit depuis plusieurs mois.

Échelles de notation

Lorsque nous regardons le nombre de transactions quotidiennes sous forme de moyenne mobile sur 30 jours, nous pouvons avoir une bonne idée de la façon dont les réseaux sont utilisés. Prendre la moyenne mobile sur 30 jours de LTC et la diviser par la moyenne mobile sur 30 jours des transactions BTC nous indique que Litecoin semble prendre de l’ampleur en tant que réseau de paiement.

LTC / BTC Txn quotidien

CoinMetrics / BCR

En pourcentage des transactions Bitcoin quotidiennes, l’utilisation de Litecoin est passée de 5 à 10 % au cours des années précédant la bulle cryptographique de 2017 à plus de 40 % aujourd’hui. Une autre façon d’évaluer ces réseaux cryptographiques consiste à utiliser une échelle attribuée à un analyste Bitcoin Willy Woo. La métrique est le rapport entre la NVT ou la valeur du réseau et les transactions. Il est calculé en divisant la valeur marchande par le volume quotidien des transactions libellées en dollars américains.

NVT نسبة ratio

CoinMetrics

À 46,2 NVT, Litecoin n’a pas été beaucoup moins cher que Dogecoin et Bitcoin Cash depuis des années, mais il est moins cher que Bitcoin depuis septembre.

risques

Comme toutes les crypto-monnaies, il existe des risques importants lorsqu’on investit dans Litecoin. Compte tenu de la transition réussie d’Ethereum de la preuve de travail à la preuve de participation, je pense qu’il y aura une pression supplémentaire sur les chaînes de preuve de travail restantes pour qu’elles fassent de même. Cela pourrait risquer la centralisation de ces blockchains publiques dans une bien plus grande mesure si les développeurs de chaînes fondent sous la pression et passent au point de vente.

Sommaire

Je crois fermement que le marché de l’investissement en crypto-monnaie se trompe complètement sur Litecoin. LTC est l’une des chaînes de blocs axées sur le paiement les plus utilisées pour les transactions entre pairs. Comme Bitcoin, le taux de hachage de Litecoin continue de croître. Les adresses de portefeuille avec des soldes non nuls ont augmenté. La concentration des principaux détenteurs de SLD a en fait diminué au cours des deux dernières années, tandis que les principaux pairs de paiement ont vu leur concentration augmenter. Litecoin est devenu un réseau décentralisé de paiement de valeur peer-to-peer. Cependant, le marché ne le respecte toujours pas pour une raison quelconque. Nous pouvons voir ce manque de respect par le manque de couverture des pièces et par la réduction massive de la valeur liquidative dans le fonds Grayscale. Le marché déteste le Litecoin. Mais ça ne devrait pas.

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