Les investissements des Smart VCs à Wall Street dans FTX to Terra suscitent des inquiétudes

Investissements en crypto-monnaie, des investisseurs aventureux de Wall Street aux investisseurs aux poches profondesEt le Faire la lumière sur les failles des stratégies financières risquées qui ont alimenté l’aubaine de la crypto

Les investissements du capital-risque ont financé plus de la moitié de toutes les entreprises publiques américaines en 1979, représentant un tiers de la valeur boursière totale. Les cinq entreprises les plus précieuses aux États-Unis (Apple, Microsoft, Google, Amazon et Facebook) ont toutes commencé en tant que startups soutenues par VC.

L’avènement de la technologie blockchain a changé la façon dont les investisseurs peuvent penser aux fonds de capital-risque. Les investisseurs en capital-risque diversifient de plus en plus leurs fonds dans l’espace des crypto-monnaies.

Ils réfléchissent à la manière de modifier fondamentalement la structure de leur fonds afin qu’il soit central et permette un environnement plus inclusif pour que de nombreux investisseurs puissent jouer dans l’espace.

Capital-risque investir 14,2 milliards de dollars de crypto via 725 transactions au premier semestre 2022, selon un rapport KPMG de septembre. Bien que ce nombre puisse sembler beaucoup, le tableau ci-dessous raconte une histoire différente.

Investissements mondiaux dans les technologies financières et les crypto-monnaies au premier semestre 2022
la source: KPMG

Mais il y a plus que cela.

Au troisième trimestre, les investissements en capital-risque dans l’industrie de la crypto-monnaie sont tombés à leur plus bas niveau en plus d’un an. selon BloombergSociétés de capital-risque investir 4,44 milliards de dollars de startups cryptographiques au cours du trimestre, en baisse de 37% par rapport à la même période en 2021.

Compte tenu de l’augmentation des piratages et des plantages au sein des plateformes de cryptographie soutenues par les investisseurs, cela n’est pas une surprise totale.

Les investissements commencent à se tarir

Cette année a été une année difficile pour le secteur de la crypto-monnaie. Corrections de prix volatilité, et les problèmes de réglementation, entre autres facteurs, ont contribué à la chute. Ce marché de niche a connu une forte baisse en raison des risques plus élevés associés à la classe d’actifs et de la baisse des prix des crypto-monnaies.

Ces conditions défavorables ont entraîné l’effondrement de millions de dollars sociétés de cryptographie/ Plateformes. L’image montre deux noms notables : le crash Terra d’un milliard de dollars et le crash FTX en cours. Les deux cas ont vu l’effondrement des sociétés de cryptographie (et de leurs bailleurs de fonds) comme domino.

Crise financière 2008 Sam Bankman-Fried Investments
la source: Wikipédia

Beaucoup comparent même ces krachs à la crise financière de 2008 et Lehman Brothers effondrement. Cependant, de telles situations ont laissé certains des soi-disant investisseurs “intelligents” dans l’espace tenant les rênes.

Principaux investisseurs en capital-risque et autres investisseurs soutenus et plateformes approuvées publiquement comme Téra et FTX avant qu’il n’explose. Cependant, les krachs ont laissé une marque laide sur les portefeuilles de certaines des sociétés de capital-risque et des investisseurs les plus respectés en crypto-monnaie.

Tera et sa collègue sont folles Couleur partisans

Terra Network et son leader Do Kwon sont devenus célèbres en quelques années dans le monde de la cryptographie. Luna a émergé comme une tache lumineuse sur les marchés et a atteint son apogée, dépassant 116 $. En avril, la fortune de Luna dépassait 40 milliards de dollars.

Mais ce n’était pas le seul facteur en jeu ici. Réservoir chevillé Terra.dollar stablecoin Afin qu’ils garantissent aux investisseurs des rendements annuels de 20 %, ou un taux de rendement annualisé (APY), par le biais du programme de prêt, ancre.

Énorme facteur de tentation. Tu as réussi? Eh bien, non seulement des investisseurs individuels ou individuels se sont impliqués, mais ont également attiré l’attention de certains des esprits les plus brillants du secteur dans les meilleures sociétés de capital-risque.

Il y a eu de nombreux drapeaux rouges autour de l’utilisation ancrele qualifiant d’insoutenable, qui a vu le jour le 3 janvier.

Certains ont dit que ça sonnait dur Schéma de Ponzi, où l’argent était versé par les investisseurs ultérieurs aux investisseurs précédents sous forme d ‘”intérêts”. Cependant, les principaux investisseurs et les grandes entreprises ont utilisé Anchor pour obtenir de bons APY.

Par exemple, Jump Crypto et Three Arrows Capital ont acheté Luna ; Coinbase Ventures, Lightspeed Venture Partners, Galaxy Digital et Pantera Capital soutenus par Terraform Labs.

Le président de Galaxy, Mike Novogratz, a été un ardent défenseur de Terra et est allé jusqu’à obtenir un Tatouage sur le thème de LUNA Plus tôt cette année, le jeton a touché 100 $. “Je suis officiellement fou.” Il a tweeté avec une photo de sa nouvelle encre.

Les données de CrunchBase montrent que Terra a été financé par 29 investisseurs. Certains des plus importants :

Les 29 investisseurs de Pantera Capital et Hashed sont les derniers investisseurs à se joindre.  chiffrement
la source: Base Crunch

Galaxy Digital et Pantera Capital ont été les principaux bailleurs de fonds de Terra, contribuant à un cycle de financement de 25 millions de dollars en janvier 2021. Six mois plus tard, ils ont doublé leur investissement en contribuant au Terra Ecosystem Fund de 150 millions de dollars et à d’autres sociétés de capital-risque notables telles que BlockTower Capital et Delphi Digital .

Risquer et tout perdre

Il elle est fini De manière significative après que le stablecoin (UST) a perdu son ancrage au dollar, à partir de mai 2022. Nous avons peut-être entendu de nombreuses histoires de personnes perdant leurs économies lors de l’événement Terra-Luna. Mais qu’en est-il des sociétés de capital-risque (VC) qui ont investi dans l’écosystème Terra ? Ont-ils aussi été brûlés ?

absolument oui.

Le PDG de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a été parmi les premiers investisseurs importants à divulguer leur investissement dans Luna après le crash.

On ne sait pas encore dans quelle mesure la LUNA et la galaxie UST ont été exposées. dans communiqué de presse Le 13 mai, la société a indiqué qu’elle avait enregistré des pertes de 300 millions de dollars au premier trimestre de l’année, mais n’a pas précisé si LUNA était responsable des pertes.

Pendant ce temps, VC Hashed, basé en Corée du Sud, a également subi le même sort. fragmentaire Portefeuille de poche Il a subi des pertes de plus de 3,5 milliards de dollars, selon les données de CoinMarketCap d’avril.

Trois actionset DeFiance Capital et d’autres ont suivi le même train en marche.

Selon un média local, les investisseurs sud-coréens ont subi des pertes particulièrement lourdes : « Soi-disant environ 200 000 investisseurs en Corée du Sud investiront dans TerraUSD et Luna », BeInCrypto.

FTX: Dernière liste des victimes et des victimes

FTX, qui était l’un des échanges de crypto-monnaie les plus populaires, a fait face à une crise de liquidité massive le 6 novembre 2022. Mais la situation s’est rapidement aggravée. En tant que tel BeInCrypto mentionnéLe groupe FTX (FTX, FTX.US et Alameda) a entamé une procédure de faillite volontaire en vertu du chapitre 11 aux États-Unis.

Cependant, les supporters/soutenantes de FTX ont subi un coup dur. Les bailleurs de fonds comprenaient un fonds souverain, un fonds de pension public et des dizaines de sociétés de capital-risque qui ont investi 2 milliards de dollars dans FTX, portant sa valeur à 32 milliards de dollars le 3 janvier.

Plusieurs sociétés d’investissement prestigieuses qui l’ont soutenu augmentent déjà leurs mises à zéro. Les plus importants d’entre eux incluent Paradigm, un investisseur axé sur la crypto-monnaie, et Sequoia Capital. Ces entreprises ont perdu respectivement 278 millions de dollars et 214 millions de dollars.

Parmi les autres perdants figurent le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, Pierre noirepuis SoftBank, Tiger Global, le fonds d’investissement public singapourien Temasek, et Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario. Galaxy Digital a rejoint cette liste avec son exposition de 76,8 millions de dollars à l’échange de crypto-monnaie FTX.

Parmi les athlètes célèbres qui ont perdu des millions Des noms Comme Tom Brady, Stuff Curry et Naomi Osaka.

On peut voir les 10 meilleurs investisseurs de la série FTX C par données CrunchBase.

FTX est financé par 42 investisseurs.  Naomi Osaka et Insight Partners sont les derniers investisseurs.  Sam Bankman frit
la source: Base Crunch

Ainsi, même de grands noms comme From BlackRock to Sequoia étaient impliqués.

Tout le monde veut sortir

En raison d’une telle peur et d’une pression de vente accrue, de grandes quantités de pièces stables ont quitté les bourses, y compris KuCoinEt OKX, Kraken, BlockFi et Binance au cours de la semaine dernière.

11 novembre, BlockFi annoncer Il est “incapable de fonctionner comme d’habitude”. Elle a noté le manque de clarté concernant FTX, FTX.US et Alameda.

D’autres crypto-monnaies ont connu une vente généralisée alors que les marchés étaient aux prises avec l’annonce de la liquidation imminente de FTX. Solana semble avoir souffrir Plus, provoquant de grandes quantités de Sol à jeter sur le marché.

La prix SOL. Plus de 30% en seulement 24 heures, montrant des signes de faiblesse. Non seulement cela, mais même la valeur totale de SOL verrouillé (TVL) a chuté de plus de 35 % depuis le crash de FTX.

Valeur crypto totale de Solana déverrouillée sur DeFiLama
la source: Davy Lama

TVL a diminué de 45% dans les 24 heures. Ce n’est pas un choc complet, compte tenu de son exposition à FTX. Sam Bankman-Fried (SBF), fondateur de FTX et du fonds spéculatif crypto Alameda Research, a été l’un des premiers investisseurs à Solana via Alameda Research.

Major Val

Solana et d’autres jetons cryptographiques restent une disparition ou une source de préoccupation plus petite que le jeton FTX d’origine, FTT.

Solana Market Cap pendant plus d'une semaine sur CoinMarketCap.  chiffrer
la source: CoinMarketCap

De la négociation à 22 $ il y a à peine cinq jours à la consolidation à 1,45 $ sur CoinMarketCap, la principale crypto-monnaie a baissé de plus de 31 % au moment de la publication.

Il y a donc deux choses à exclure de cela. Ce ne sera pas du tout une tâche facile pour le marché de la crypto-monnaie dans son ensemble de se remettre d’une perte aussi énorme. En outre, le capital-risque le plus intelligent et le plus brillant de Wall Street est tout aussi intelligent que les investisseurs de détail en ce qui concerne les investissements liés à la crypto-monnaie.

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