L’effondrement de FTX pourrait changer à jamais les normes de gouvernance de l’industrie de la cryptographie

Le marché de la crypto-monnaie est souvent qualifié de Far West du monde de la finance. Cependant, les événements qui se sont déroulés dans cet espace récemment feront honte même au cow-boy le plus dur de son époque.

En guise de mise à jour rapide, le 8 novembre, FTX, le deuxième plus grand échange de crypto-monnaie au monde jusqu’à il y a environ un mois, J’ai fait face à une crise de liquidité sans précédent Après qu’il s’est avéré que l’entreprise était Faciliter les transactions suspectes avec sa société apparentée, Alameda Research.

À cet égard, alors que 2022 continue d’être difficile pour l’économie mondiale, le secteur de la crypto-monnaie, en particulier, a été dévasté par une série de crashs qui ont eu un impact significatif sur les perspectives financières et la confiance des investisseurs à l’égard de cette industrie mature. Jusqu’à présent, depuis mai, un nombre croissant de projets de grande envergure associés à cet espace – tels que Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld et Terra, entre autres – effondré en quelques mois.

L’effondrement de FTX en particulier a été extrêmement préjudiciable à l’industrie, comme en témoigne le fait qu’après la dissolution de l’entreprise, le prix de la plupart des principaux crypto-actifs a chuté, ne montrant aucun signe de reprise jusqu’à présent. Par exemple, en seulement 72 heures de développement, la valeur de Bitcoin est passée de 20 000 $ à près de 16 000 $, de nombreux experts suggérant que la principale crypto-monnaie pourrait atteindre près de 10 000 $ à 12 000 $, une histoire qui a été inversée par de nombreux autres. origines.

Qu’est-ce qui attend l’échange de crypto-monnaie?

Une question connexe mise en évidence par les récentes turbulences est de savoir ce que l’avenir réserve désormais aux échanges d’actifs numériques, en particulier Bourses centrales (CEX). Pour avoir un meilleur aperçu de cela, Cointelegraph a contacté Dennis Jarvis, PDG de Bitcoin Exchange et développeur du portefeuille de crypto-monnaie Bitcoin.com.

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À son avis, les CEX sont confrontés à une énorme bataille difficile en ce moment, d’autant plus que les revenus chutent, et ils attendent des réglementations plus strictes. À la lumière du scénario actuel, il a noté que de plus en plus de personnes continueront à se tourner vers l’utilisation de solutions de stockage auto-gardées, ajoutant :

Évidemment, vous ne pouvez pas faire confiance à ces courtiers centraux. Il y aura toujours une place pour les CEX, mais à long terme, je pense qu’ils joueront un rôle minoritaire dans l’écosystème crypto ; Rien n’est certainement comparable au rôle énorme dont ils ont joui jusqu’à présent.

Alex Andreunen, PDG du teneur de marché boursier Gotbit, a déclaré à Cointelegraph qu’il y avait déjà eu une augmentation significative de l’intérêt institutionnel pour le commerce décentralisé (DEX). À ce stade, il a expliqué qu’il y a à peine deux mois (c’est-à-dire en septembre), les revenus de ses clients axés sur la DEX étaient de 8 millions de dollars, mais ont bondi à 11,8 millions de dollars au cours des mois suivants, indiquant une augmentation de 50% malgré le bain de sang du scientifique. industrie de la cryptographie. il ajouta:

“À mon avis, les modèles commerciaux de Binance, Coinbase, Kucoin et Kraken survivront à la tourmente actuelle. Cependant, même de grandes entités comme Coinbase ne sont pas actuellement en concurrence avec Binance. La société n’a pas de concurrents majeurs. Même sur le marché américain, le La plate-forme américaine Binance se développe, tandis que Coinbase, Gemini et Crypto.com sont en baisse dans la DAU, au troisième trimestre 2022. »

Gracy Chen, directeur général de l’échange de crypto-monnaie Bitget, estime que nous allons maintenant voir les écosystèmes commerciaux entrer dans une phase de consolidation, car ces plateformes sont plus que jamais scrutées. À son avis, cela créera une opportunité pour les échanges avec des bilans solides et de solides pratiques de gestion des risques pour augmenter leur part de marché.

“En fin de compte, nous pensons qu’il n’y aura pas plus de 10 bourses centralisées hautement compétitives dans l’industrie”, a-t-elle déclaré à Cointelegraph.

Robert Quartly-Janiro, directeur de la stratégie de l’échange de crypto-monnaie Bitrue, partage un point de vue similaire. Il a déclaré à Cointelegraph que l’effondrement de FTX peut et doit être considéré comme un moment historique pour l’industrie, qui obligera les bourses à devenir plus professionnelles et transparentes dans leurs opérations quotidiennes.

“Les échanges doivent offrir une meilleure expérience aux investisseurs en crypto-monnaie. Ils doivent devenir de meilleurs endroits plus fiables pour échanger. Tout le monde ne réussira pas, mais ces pourcentages réels survivront. Il est également important de se rappeler que le rôle des échanges est de protéger l’argent des investisseurs et fournir le marché – pas le marché. FTX s’est trompé.

Les DEX peuvent-ils combler le vide ?

Alors que la plupart des experts estiment que tant que les échanges centralisés comme Binance et Coinbase continuent de maintenir des bilans raisonnables, il n’y a aucune raison pour qu’ils ne puissent pas profiter de leur concurrence mordante. Cependant, Jarvis pense qu’à l’avenir, ces principales entités de cryptographie ressentiront la concurrence des protocoles DeFi, d’autant plus que de nombreuses personnes commencent maintenant à prendre conscience des problèmes intrinsèques associés aux courtiers de confiance. Il a ajouté :

“Je pense que vous verrez plus de CEX commencer à investir dans des versions DeFi de leurs produits CeFi. Cela va être difficile pour eux, cependant, car les entreprises construisent des produits conçus pour l’auto-conservation et DeFi pour le long terme.”

De même, Chen pense qu’il y aura de nouvelles opportunités pour la finance décentralisée (DeFi) à court terme, ajoutant qu’une partie importante de tous les services de cryptographie centralisés, en particulier les services de prêt / dette, cesseront d’exister, notant que le modèle de prêt CeFi a s’est avéré indigne de confiance relativement à ce stade.

“DeFi inaugurera d’énormes opportunités de développement. Des services de garde de haut niveau, des politiques de transparence et de gestion des risques deviendront la norme pour les services centralisés.

Cependant, Andryunin a noté que la plupart des protocoles DeFi ne conviennent toujours pas aux commerçants de détail, ajoutant qu’il n’y a pratiquement pas de DEX de haute qualité avec des fonctionnalités telles que les ordres à cours limité aujourd’hui. Si cela ne suffisait pas, selon lui, la plupart des plateformes opérant dans ce domaine offrent aujourd’hui une expérience utilisateur très médiocre.

“Les utilisateurs doivent comprendre les concepts liés au métamasque et à d’autres extensions, tout en faisant face à de nombreuses difficultés pour saisir une commande fiat/crypto. Même si le détaillant moyen utilise DeFi, il est probable qu’il reviendra à certains CEX très bien notés pour la preuve de réserve.”

L’avenir de Crypto réside dans le mariage de CeFi et DeFi

Selon Julian Hosp, fondateur de l’échange décentralisé DefiChain, la transparence sera désormais la clé de la manière dont les clients continueront à choisir les échanges. Il a noté que le DeFi pur continuera d’être très difficile à utiliser pour la plupart des clients tandis que le CeFi sera extrêmement difficile à faire confiance, ajoutant :

“Des échanges puissants peuvent être en mesure d’augmenter leur emprise sur l’étau ; cependant, nous verrons de plus en plus de plates-formes mélanger DeFi et CeFi dans CeDeFi, où les clients obtiendront la même expérience utilisateur exceptionnelle de CeFi, mais la transparence de DeFi. Ce sera la voie à suivre pour les pièces cryptées.

Il a clairement exprimé son point de vue sur la question, ajoutant qu’au cours des mois et des années à venir, la liquidité DeFi ne sera pas concentrée sur une seule blockchain dominante et sera très probablement répartie sur plusieurs écosystèmes et protocoles, comme en témoigne l’histoire de cette décennie. Marché.

Enfin, Chen pense que dans un scénario idéal, CeFi pourrait fournir de meilleurs produits avec de meilleures marges et un meilleur effet de levier, tandis que DeFi pourrait fournir des services de garde peu fiables. Cependant, comme les choses se trouvent sur le territoire du CeFi, il n’y a pas de services de garde en chaîne et pas de réglementations matures comme celles du secteur financier traditionnel.

À l’avenir, il deviendra impératif que les anciens et les nouveaux modèles financiers cryptographiques convergent afin qu’une autoroute de la liquidité puisse être conçue pour que les plates-formes DeFi puissent en tirer parti. Ceci est d’autant plus important que ce marché souffre d’un manque de capital concentré. Cependant, pour que cela se produise, les acteurs existants des industries centralisées et décentralisées devront se réunir et travailler en tandem les uns avec les autres.

L’histoire doit servir de leçon

Il ne fait aucun doute que la récente débâcle de FTX est un rappel brutal qu’ils doivent s’abstenir de thésauriser leur richesse sur des bourses opaques. À cet égard, Nana Obudadzie Oduwa, créatrice de la monnaie numérique Oduwacoin, a déclaré à Cointelegraph qu’il est impératif que les passionnés de cryptographie réalisent l’importance absolue de stocker leurs actifs dans des solutions de stockage à froid et de portefeuille matériel, ajoutant :

“Il ne fait aucun doute que la crypto-monnaie est l’avenir de l’argent et les technologies basées sur la blockchain font leur part pour redéfinir les transactions, tout comme Internet l’a fait pour l’industrie des télécommunications. Cependant, les gens ne peuvent faire confiance à leur argent qu’entre les mains d’autres personnes telles que échanges lorsqu’il est organisé par justificatif de fonds assurés.

Quartly Janeiro estime qu’il est important pour l’avenir qu’il existe un niveau de crédibilité et de capacité institutionnelle dans le paysage de la crypto-monnaie, ajoutant que, tout comme cela s’est produit avec Lehman Brothers et Barclays en 2008, la liquidité peut être un problème dans n’importe quelle classe d’actifs.

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“Alors que Coinbase et d’autres continueront d’attirer des clients, la taille de l’entité ne l’isole pas en soi du risque”, a-t-il noté.

Enfin, Jarvis affirme qu’au cours des dernières années, les principes fondamentaux de la crypto-monnaie ont été compromis en raison de l’argent, de la part de marché et des avantages technologiques. À son avis, cette dernière vague de faillites est un épisode douloureux continu dans l’évolution des crypto-monnaies, et est peut-être la meilleure car elle mettra l’industrie sur une meilleure voie, une voie ancrée dans l’esprit de décentralisation et de transparence. Par conséquent, alors que nous approchons d’un avenir axé sur la technologie de cryptographie décentralisée, il sera intéressant de voir comment le marché continue d’évoluer et de croître à partir de maintenant.