L’avenir de l’investissement dans la crypto-monnaie

Depuis 2009, lorsque Bitcoin a été discrètement lancé par son créateur, la technologie a catalysé des milliers de projets de monnaie numérique, créant un paysage dynamique et lucratif pour les investisseurs.

Les investisseurs viennent maintenant dans toutes sortes de saveurs. Ce qui était autrefois un petit groupe de génies croyants au génie est maintenant une foule diversifiée de personnes, des cypherpunks aux grandes entreprises et aux grands fonds d’investissement.

La devise est une dénomination affichée dans Sommet sur l’entreprise numérique et l’investissement dans les actifs (IDEAS)Le dernier événement de CoinDesk révèle les marchés les plus évolutifs de l’économie numérique.

Apprenez directement des entrepreneurs qui stimulent l’innovation dans les actifs numériques, le Web3, la blockchain et le métaverse. Inscrivez-vous ici.

Alors que les crypto-monnaies gagnent du terrain en tant qu’actifs d’investissement, les investisseurs s’intéressent à une variété d’actifs cryptographiques – pas seulement au bitcoin, ont déclaré des experts à CoinDesk.

Transition de “l’or numérique”

Ajit Tripathi, un ancien banquier d’investissement chez Barclays et Goldman Sachs qui était jusqu’à récemment le chef des affaires institutionnelles du projet de finance décentralisée (DeFi) Aave, affirme que le paysage des investisseurs institutionnels en crypto a certainement changé récemment.

Je parlais à des fonds souverains [managers] La semaine dernière, ils sont [have] J’ai commencé à faire des investissements symboliques “, a déclaré Tripathi à CoinDesk dans une interview. Il a déclaré qu’au moins certains fonds qui gèrent la richesse souveraine de pays entiers commencent à faire de petits mouvements dans les crypto-monnaies en dehors du bitcoin.

Les investissements de ce type ne dépassent généralement pas 1% des allocations totales à ces fonds, dont la majeure partie sera dans des fonds bitcoin et crypto tels que Pantera et a16z, entre autres. Cependant, une partie de cette allocation peut également être investie dans d’autres devises numériques plus petites.

“Vous ne pouvez pas investir cent millions de dollars dans ** tcoin. Vous pouvez donc mettre la moitié en bitcoin et en éther, l’autre moitié dans des fonds communs de placement, comme Pantera et a16z, et une petite partie, à titre d’exercice pédagogique, dans d’autres jetons. », a déclaré Tripathi.

Auparavant, le bitcoin semblait être un pari plus sûr aux yeux des institutions en raison des récits de “couverture contre l’inflation” et de “l’or numérique”. De plus, le bitcoin était l’un des deux seuls actifs cryptographiques à avoir été débarrassé des risques réglementaires avant Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges. Cependant, le récit Bitcoin est en train de changer et l’intérêt se déplace lentement vers de nouveaux projets, notamment Ether, Matic, Atom et Sol, ainsi que des jeux et des jetons DeFi, a déclaré Tripathi.

Par exemple, GoldenTree, un gestionnaire d’actifs privé de 50 milliards de dollars Achetez pour 5,2 $ de jetons SUSHIActif numérique SushiSwap Decentralized Exchange (DEX).

Lire la suite: Investir dans le Web3 : culture et divertissement

“Jusqu’en 2019, les institutions ne considéraient pas la crypto-monnaie comme une classe d’actifs”, a déclaré Tripathi. Cependant, depuis lors, deux choses ont contribué à susciter un intérêt sérieux pour les crypto-monnaies : le gouvernement américain a déchaîné imprimante d’argent Pendant la pandémie de COVID-19 et PayPal Tripathi a déclaré qu’il offrait un service d’échange et de garde de crypto-monnaie.

“La légalisation et la vulgarisation de la crypto en tant que classe d’actifs ont été considérablement accélérées”, a-t-il ajouté.

Tyler Spalding, co-fondateur de la startup de paiement Flexa, est d’accord. Il a déclaré que les fonds institutionnels se tournent de plus en plus vers les jetons émis par des protocoles de négociation décentralisés, notamment Uniswap, Compound et SushiSwap.

Stablecoins contre banques centrales numériques ?

L’une des parties essentielles de l’infrastructure du marché de la cryptographie est constituée de pièces stables, ou de crypto-monnaies qui maintiennent un prix fixe en rattachement de la devise à un actif tel qu’une monnaie fiduciaire telle que le dollar américain. Les deux plus grandes pièces stables adossées au dollar sont Tether (USDT) et USDC.

Les pièces stables pourraient bientôt être remises en question par les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), selon Eswar Prasad, professeur à l’Université Cornell, ancien responsable du Fonds monétaire international (FMI) et auteur de “L’avenir de l’argent : comment la révolution numérique transforme la monnaie et la finance”. ”

L’émergence des monnaies numériques des banques centrales et le remplacement des espèces par les monnaies numériques des banques centrales deviendront presque certainement une réalité. “Nous voyons déjà les banques centrales de Chine, du Japon et de Suède commencer à expérimenter les monnaies numériques des banques centrales, et je pense que toutes ces économies émettront des monnaies numériques dans les trois à cinq prochaines années”, a déclaré Prasad à CoinDesk.

Contrairement aux pièces stables qui fonctionnent sur des registres décentralisés non autorisés tels que Ethereum ou Tron, les banques centrales préfèrent les écosystèmes qu’elles peuvent contrôler. Il y a peu de chances que les gouvernements du monde permettent aux pièces stables d’être à égalité avec les monnaies numériques des banques centrales une fois que ces dernières seront en place, a déclaré John Cave, ancien expert en chef du secteur financier au Fonds monétaire international.

Il a ajouté qu’il y aura toujours une place pour les stablecoins privés pour les cas d’utilisation du marché gris et pour éviter la surveillance des capitaux. Mais comment y a-t-il un marché plus grand qui ne sera probablement ouvert qu’aux pièces stables, comme l’a dit Cave: les titres à jetons.

Certains pays expérimentent déjà l’émission de titres sur la blockchain et les règlent en monnaies numériques, comme Helvétie Le projet, qui a récemment été piloté par la Banque des règlements internationaux, la Banque nationale suisse et la SIX Exchange, a déclaré Keef.

Il voit des projets comme celui-ci se développer dans les années à venir, en particulier dans les économies en développement. Cependant, dans les économies avancées qui ont un marché boursier bien développé, mettre toutes les infrastructures sur les nouveaux rails prendra un certain temps, a-t-il déclaré. Il a déclaré qu’aux États-Unis, nous ne verrions pas un pilote aussi limité de ce type dans les trois à cinq prochaines années.

Christopher Giancarlo, l’ancien chef de la Commodity Futures Trading Commission et “Crypto Dad” en raison de son attitude amicale envers les crypto-monnaies, estime qu’il y a place pour une “concurrence saine” entre les monnaies des banques centrales et les pièces stables émises par le secteur privé, “au moins dans le libre monde.” .

Ajit Tripathi pense le contraire : les pièces numériques des banques centrales ne trouveront aucun cas d’utilisation réel dans les économies avancées, mais les pièces stables émises par le secteur privé deviendront une partie intégrante du système bancaire. Elle sera plus réglementée qu’elle ne l’est actuellement et ressemblera probablement davantage à une banque en termes de réglementation. Et puis, tant que vous suivez les règles, vous faites partie du rail de poussée », a déclaré Tripathi.

Tripathi pense qu’il faut un an ou deux pour que les pièces stables obtiennent une charte bancaire ou un statut réglementaire similaire.

constructeurs de chemins de fer

Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ? Au fur et à mesure que l’infrastructure technique et juridique sera créée pour la prochaine génération de paiements numériques, ceux qui construisent cette infrastructure bénéficieront de la transformation et ceux qui investissent dans les constructeurs.

Par exemple, les projets qui construisent des systèmes d’entreprise sur Ethereum ou Corda de R3, qui ont été complètement Populaire auprès des pilotes CBDC Il a dit comment, dans le monde entier, pourrait être l’endroit où chercher des investisseurs. Il a ajouté que des projets tels que Stellar, Algorand et Avalanche pourraient être des candidats susceptibles de fournir aux pays une technologie pour les CBDC.

Flexa Spalding estime que les protocoles décentralisés avec ses propres jetons de gouvernance, tels que Compound ou Uniswap, connaîtront un «super succès» dans les années à venir s’ils utilisent un modèle dans lequel les revenus de la plate-forme sont répartis entre les détenteurs de jetons, tout comme les entreprises traditionnelles le font avec leur actionnaires.

Lire la suite: Aucun point central de défaillance : Sunny Aggarwal sur ATOM 2.0, les réseaux maillés et l’avenir de l’univers

Alex McDougall, PDG de la startup technologique Stablecorp, estime que des modèles de gouvernance décentralisée viables et « purs et durs, testés et contestés » seront mis en place par l’industrie au cours des sept à dix prochaines années. Cependant, ces modèles mettront jusqu’à 20 ans pour résister aux batailles attendues devant les tribunaux et avec les régulateurs.

Pendant ce temps, les entreprises qui construisent des ponts entre les chaînes de blocs, les monnaies fiduciaires et les plates-formes de négociation, pas nécessairement de manière décentralisée, en récolteront les bénéfices, libérant “un billion de dollars en taxe de friction retenue dans le système des services financiers en ce moment”, a déclaré McDougall, se référant à les frais et les services qui ont lieu lors du passage d’une devise ou d’une blockchain à une autre.

Le “Bitcoin Standard” est fixé

Les experts disent que toutes ces tendances ne signifient pas que la crypto-monnaie la plus ancienne et la plus importante par capitalisation boursière a perdu son attrait pour les investisseurs. Au contraire, c’est la norme pour le marché de la cryptographie, pas aussi rentable que certaines autres pièces mais pas trop risquée non plus.

“Bitcoin est une sorte de monnaie de réserve pour le marché de la cryptographie”, a déclaré Kiff. “Je pense que cela ressemble beaucoup à un fonds indiciel sur le marché des crypto-monnaies. C’est un bon endroit pour placer mon argent lorsque je n’investis pas dans quelque chose de spécifique.”

Bitcoin est plus susceptible de conserver cet état, surtout “s’il s’en tient à ses racines, à preuve de travail [system]Bien que nous nous en plaignions beaucoup “, a déclaré Kef. Il a ajouté que de toutes les crypto-monnaies, Bitcoin reste la plus décentralisée.

Il a fonctionné jusqu’à présent sans aucun problème ou quoi que ce soit. Bitcoin fonctionne comme sur des roulettes depuis 2009. C’est impressionnant », a déclaré Kiff.

Giancarlo, l’ancien chef de la CFTC, a déclaré que les dernières semaines ont révélé une tendance intéressante : alors que le dollar américain était gagner en force Au cours de l’année écoulée, les autres monnaies de réserve mondiales ont perdu du terrain. Mais pas de bitcoins. Alors que les commerçants britanniques vendaient des livres sterling pour acheter des dollars, le bitcoin continue de se négocier dans une fourchette étroite d’environ 20 000 dollars.

Les commerçants “ne vendent pas de bitcoins pour acheter des dollars comme ils vendent des yens pour acheter des dollars ou vendent des livres pour acheter des dollars. À une époque de tensions économiques mondiales, alors que la valeur de nombreuses devises traditionnelles diminue, le bitcoin ne l’est pas”, a déclaré Giancarlo.

#Lavenir #linvestissement #dans #cryptomonnaie

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *