ETF METV : la bonne dose de jeux et de médias sociaux pour le métaverse (NYSEARCA : METV)

Un homme dans le cyberespace du méta-univers discute d'un projet d'architecture

Evgueni Shkolenko/iStock via Getty Images

Selon un nouveau rapport du cabinet de conseil en recherche Deloitte, ” Métaverse Ce n’est plus de la science-fiction. » Des millions de personnes utilisent déjà les premières versions des plates-formes métavers, dépensant à la fois leur temps et leur argent, ajoute le rapport. Les plates-formes de jeu telles que celles proposées par un certain nombre d’entreprises, dont Roblox (RBLX), qui est l’un des ETF Roundhill Ball Metaverse (New York:METV) plus haut participations comme indiqué dans le tableau ci-dessous.

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METV-Top Holdings (www.roundhillinvestments.com)

Cependant, comme indiqué ci-dessus, l’une de ses participations les plus importantes consiste en Meta Platforms (NASDAQ :méta) dont la capitalisation boursière a chuté de plus de 65 % au cours de l’année écoulée, ce qui a également affecté le cours de l’action de METV.

Il y a aussi le géant du logiciel Microsoft (NASDAQ :MSFT) qui devrait plutôt pencher vers les jeux avec l’attendu Activision Blizzard (NASDAQ :ATVI) acquisition, sans oublier Nvidia (NASDAQ :NVDA) avec leurs unités de traitement graphique (GPU) pour les jeux.

Ainsi, je commence par évaluer les opportunités de METV dans l’industrie du jeu en tant que pierre angulaire du métaverse.

Les jeux, comme élément de base du métaverse

Tout d’abord, derrière le succès de jeux comme Roblox’s Quid ou Epic Game’s Fortnite se cache le concept de Massively Multiplayer Online, ou “MMO”. Ce sont comme des univers virtuels, chacun a son propre ensemble de règles qui peuvent être utilisées simultanément par des milliers de joueurs. L’idée de base ici est d’interagir à grande échelle, que ce soit pour des jeux de stratégie ou de guerre.

De plus, les jeux en ligne que nous connaissons dans lesquels vous combattez un monstre en choisissant un personnage pour vous représenter en héros parmi une liste d’objets, diffèrent des jeux orientés vers le métaverse. Ici, les participants peuvent créer leurs propres représentations virtuelles ou avatars, basés sur un thème. De plus, ils peuvent jouer simultanément avec d’autres joueurs, acheter des objets virtuels avec leur argent réel, créer leurs propres campagnes de jeu ou rejoindre des jeux prédéterminés.

Pour aller plus loin, il y a les MMO proposés par Roblox et Minecraft qui transfèrent un certain degré de contrôle créatif entre les mains des joueurs qui sont alors relativement libres de créer leurs propres espaces ou univers virtuels pour interagir avec les autres. Ces jeux comptent de nombreux spécialistes dont un grand nombre venant d’Asie, la plateforme Roblox possédant désormais plus de 57,8 millions utilisateurs actifs quotidiens. C’était le chiffre 47,3 millions En octobre 2021, en plus de jouer à des jeux, les utilisateurs peuvent également se connecter pour partager des expériences positives dans immersif environnement.

Le nombre d’utilisateurs devrait augmenter, comme Walmart (wmt) elle a les partenaires avec la société de divertissement interactif alors qu’elle teste des moyens innovants d’atteindre les acheteurs, notamment l’utilisation de la réalité augmentée ou de la réalité augmentée. Cela fournit des expériences plus réalistes, y compris des instantanés du monde physique réel que la réalité virtuelle ou la réalité virtuelle irréelle, et inclut des personnages fictifs.

Maintenant, considérez le fait que Roblox, qui existe depuis 2004, tout comme Meta ou Facebook, a enregistré jusqu’à présent 10,5 millions de nouveaux utilisateurs depuis octobre 2021 environ, contre seulement environ 200 000 utilisateurs actifs mensuels pour Méta Horizon Monde (ou le métaverse de Facebook) sur à peu près la même période. Vous voyez clairement que l’approche de jeu pour construire un métaverse semble fonctionner mieux que les médias sociaux.

Cela peut expliquer pourquoi METV est si dévoué 24,1 % de ses actifs sont destinés aux plates-formes de jeux, contre seulement 11,4 % pour les médias sociaux, comme indiqué ci-dessous.

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Le pourcentage d’actifs pour chaque sujet (www.roundhillinvestments.com)

De plus, malgré les investissements qui ont été réalisés, les méta-plateformes ne livrent pas sur le métaverse attentes, avec un nombre d’utilisateurs mensuels qui devrait atteindre 500 000 d’ici la fin de 2022. Cependant, avec 3,71 milliards d’utilisateurs mensuels pour toute la famille d’applications, y compris Instagram et Facebook, Meta a beaucoup de monde à convertir dans le métaverse. C’est pourquoi METV alloue 5,73% de ses actifs aux plateformes Meta.

En continuant avec les jeux, il y a Microsoft et Apple (NASDAQ :AAPL).

Plus de jeux, de cloud, de composants informatiques et de risques

Microsoft, déjà géant du cloud public avec Azure, devrait désormais devenir le monde Le deuxième plus grand société de jeux après sony (Sony) avec l’acquisition d’Activision. Il y a aussi Apple, qui non seulement rapporte séparément les revenus des jeux, mais aussi pionnier Un acteur de l’industrie avec les plateformes iPhone et AppStore.

Passant aux composants informatiques (tableau ci-dessus), il y a Nvidia.

Cette société est principalement connue pour ses GPU RTX utilisés dans les PC de jeu. Cependant, il a également rendu ses GPU disponibles avec sa plate-forme complète pour créer et gérer des applications métavers. Il peut être utilisé par les artistes, les développeurs et les graphistes. De plus, le fait que Nvidia propose sa technologie au format Software-as-a-Service, ou SaaS, signifie qu’elle est facturée à l’utilisation. Cela devrait être des investissements plus légers, ce qui augmente la probabilité d’une adoption plus large.

composition

Nvidia lance omniverse pour les applications métavers industrielles (nvidianews.nvidia.com)

Poursuivant sur une note plus prudente, toutes les sociétés dont j’ai parlé sont des actions de croissance et, à ce titre, elles ont été durement touchées par les hausses de taux agressives de la Fed depuis le début de cette année. De plus, à mesure que la technologie joue, leurs valorisations restent supérieures à celles des actions de valeur, car elles ont récemment expliqué Dans la thèse en prenant l’exemple de Technology Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA) :XLK).

La technologie est également sous pression, car un dollar fort rend ses produits moins attractifs dans le reste du monde. En outre, on craint un ralentissement économique mondial, ce qui signifie que la croissance des revenus risque d’être affectée, ce qui jette des doutes sur la capacité de la technologie à augmenter les bénéfices. Dans ces circonstances, il devient difficile de justifier plus haut Multiples cours/bénéfices. C’est pourquoi, dans l’hypothèse où la Fed relèverait les taux d’intérêt de 75 points de base les 13-14 décembre au lieu de 50 comme l’attendent de nombreux acteurs du marché, le secteur de la technologie devrait chuter davantage que les secteurs traditionnels de l’économie, où il est le plus secteur orienté Vers les actions de valeur (ou celles dont les multiples de bénéfices sont inférieurs).

Ensuite, pour ceux qui sont assez patients pour que les nuages ​​se dissipent à l’horizon, il y a des opportunités.

Évaluer les opportunités du métaverse

Pour en revenir au rapport Deloitte, il est mentionné que la plupart des opportunités se trouvent en Asie où se trouvent 60 % de la jeunesse mondiale. Cette région possède également la plus grande base de joueurs composée d’environ 1,3 milliard de personnes. Ce nombre pourrait atteindre 5 milliards selon Roundhill, dans ses estimations du nombre mondial d’utilisateurs uniques du métaverse d’ici 2030.

Cela créerait à son tour entre 8 000 milliards de dollars et 13 000 milliards de dollars au total, ce qui est vraiment énorme, et afin de tirer parti des opportunités, le fonds négocié en bourse (“ETF”) possède 45 avoirs qui suivent Indicateur de boule métaverse.

En regardant l’industrie, il existe d’autres ETF qui offrent une exposition au jeu, deux d’entre eux sont l’ETF Fidelity Metaverse (FMET) et ProShares Metaverse ETF (VERS), qui a été lancé plus tôt cette année, après le changement de nom de Facebook en Meta en octobre 2021. METV, quant à lui, a été lancé en juin 2021 et son symbole boursier était auparavant « META », qui a été remplacé par le dernier symbole le 31 janvier de cette année. .

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par rapport à leurs pairs (www.seekingalpha.com)

Au-delà des noms, le Roundhill Ball Metaverse ETF a enregistré une surperformance sur un mois tout en offrant un meilleur amorti contre la volatilité des six derniers mois. Pour les investisseurs axés sur la croissance, cette surperformance des prix par une énorme marge d’au moins 6 % au cours du mois dernier compense largement le fait qu’elle ne verse aucun dividende. Il convient de noter que METV est livré avec un ratio de dépenses de 0,59 %.

conclusion

Selon la comparaison ci-dessus et pour ceux qui croient aux milliards de dollars d’opportunités que le Metaverse peut offrir, METV est l’option la plus appropriée au cas où vous voudriez choisir un fonds au lieu d’actions individuelles. Mais, comme je l’ai déjà dit, les ETF de portefeuille sont des actions technologiques et, en tant que telles, elles continueront d’être très sensibles à la volatilité du marché au sens large, car cela dépend davantage du rythme des hausses de taux que de la valeur. Magasins. De ce point de vue, le cours de bourse de METV devrait rester volatil. Plus tard, il pourrait remonter à 10 dollars, un niveau de soutien qu’il a atteint deux fois cette année, mais seulement en 2023, alors que la Fed se rapproche de son taux d’intérêt final.

Dans le même ordre d’idées, notez que les métaverses sont encore à un stade précoce de développement étant donné que les MMO sont construits autour de thèmes spécifiques et ont des interactions limitées les uns avec les autres. Ceci est très différent de l’interaction dans le monde physique ou réel où vous pouvez vous déplacer facilement à différents endroits, comme passer d’un match de football à un ring de boxe, après avoir payé vos billets avec l’argent de votre portefeuille. En effet, vous êtes facilement reconnaissable en tant qu’humain, ce qui n’est pas le cas dans le monde virtuel sauf si les différents mondes du MMO sont reliés entre eux et que les joueurs peuvent passer librement de l’un à l’autre à l’aide d’un seul avatar.

Enfin, avec ses participations, l’ETF Roundhill Ball Metaverse couvre l’ensemble de l’écosystème du métaverse, depuis les composants, les plateformes et les thèmes. Ce sont les éléments constitutifs des mondes virtuels. Ajoutant une dose de prudence, Roundhill pense que le métaverse “le deviendra successeur L’expérience Internet actuelle qui s’étend aux mondes virtuel et réel prendra un certain temps à se matérialiser.

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