Établir des règles pour les échanges centralisés

Les échanges centralisés de crypto-monnaie sont devenus l’épine dorsale de l’écosystème émergent de crypto-monnaie, permettant aux commerçants individuels et institutionnels d’échanger des crypto-monnaies malgré la peur persistante des répressions gouvernementales et le manque de soutien des décideurs politiques.

Ces échanges de crypto-monnaie ont au fil des ans été en mesure d’établir des contrôles d’autorégulation et de mettre en œuvre des politiques conformes aux réglementations financières locales pour se développer malgré l’incertitude qui se profile.

La réglementation de la crypto-monnaie continue de dominer les débats traditionnels et les avis d’experts, mais malgré la demande du public et les demandes des parties prenantes de l’écosystème émergent, les décideurs politiques continuent de négliger le secteur à croissance rapide qui a atteint une capitalisation boursière de 3 000 milliards de dollars au plus fort de la course haussière en 2017. 2021.

Au cours des cinq dernières années, de nombreux gouvernements locaux et nationaux ont manifesté leur intérêt pour la réglementation du marché de la crypto-monnaie, mais ont souvent été déconcertés par l’écosystème massif et les complexités liées à la réglementation de certains aspects d’un marché décentralisé. En conséquence, la plupart des gouvernements qui ont publié des directives ou des règles concernant la crypto-monnaie l’ont fait sur la base de la réglementation financière actuelle, mais l’évolution du marché s’est avérée rapide.

Certains pays ont décidé de reconnaître le commerce de crypto-monnaie comme une activité légale, tandis que d’autres ont approuvé Bitcoin (CTB) des fonds négociés en bourse. De nombreux pays ont également cédé la place aux plates-formes cryptographiques pour fonctionner avec une licence, mais des exigences strictes empêchent souvent certaines plates-formes plus petites de s’en tirer. En conséquence, il n’y a pas de plan global auquel les régulateurs doivent adhérer, et les experts estiment que les principaux échanges cryptographiques centralisés pourraient changer cela.

Sur les marchés traditionnels, il est tout à fait naturel que les régulateurs travaillent en étroite collaboration avec les acteurs de l’industrie, y compris les bourses, pour s’assurer que les réglementations et les lignes directrices fonctionnent bien et suivent le rythme des développements technologiques en évolution rapide. Cependant, on ne peut pas en dire autant du marché de la crypto-monnaie, où les régulateurs se sont tenus à une distance de sécurité de l’industrie émergente.

Oliver Lynch, PDG de l’échange mondial de crypto Bittrex Global, a déclaré que les régulateurs devraient interagir avec les fournisseurs de services de l’écosystème de crypto-monnaie pour mieux comprendre l’industrie. Il a cité l’exemple des Bermudes et du Liechtenstein, où les échanges de crypto-monnaie travaillent avec les législateurs locaux pour faire place à des réglementations positives.

Il a noté que si les échanges décentralisés continueront d’être le porte-drapeau de l’éthos décentralisé des crypto-monnaies, qui sont donc plus complexes à réglementer, les échanges centralisés seront la clé d’une adoption massive :

Les échanges centraux sont peut-être le rôle le plus important à jouer ici. Alors que les bourses décentralisées ont tendance à être les «étiquettes» des dernières nouveautés de l’industrie, elles sont naturellement réticentes à s’impliquer dans les questions réglementaires. Dans tous les cas, la majorité de l’activité, en particulier pour les utilisateurs réguliers de détail (qui sont au premier plan des préoccupations des régulateurs), se déroule sur des échanges centralisés. »

Il a ajouté que la réglementation de l’ensemble du marché de la cryptographie suivrait, mais l’approche “Liechtenstein, Bermudes et maintenant Union européenne” pour réglementer les fournisseurs de services, y compris les échanges centralisés, est un bon point de départ. En réglementant correctement les échanges centralisés, les régulateurs et les législateurs créent une légitimité. voie permettant aux utilisateurs – des particuliers aux sociétés géantes – de participer à la cryptographie de manière sécurisée et ordonnée.

Un porte-parole de Binance a déclaré à Cointelegraph que puisqu’il s’agit d’un échange centralisé, il a besoin d’une entité centralisée pour bien travailler avec les régulateurs.

Binance estime qu’il est de sa responsabilité principale de travailler avec les régulateurs et estime qu’un marché de la cryptographie bien réglementé offre une meilleure protection aux utilisateurs quotidiens. Nous croyons fermement qu’un environnement réglementaire stable peut soutenir l’innovation et est essentiel pour renforcer la confiance dans l’industrie qui conduira à une croissance à long terme.

Les bourses centrales se sont révélées être des alliées des régulateurs

Dans les grandes économies et les pays développés, les régulateurs n’ont pas été très désireux d’impliquer les acteurs de l’industrie, mais les pays qui voient l’avenir dans les technologies émergentes ont activement participé et inclus les principaux échanges cryptographiques centralisés pour non seulement les aider à construire des infrastructures, mais aussi les aider à formuler les bonnes politiques pour le marché de la cryptographie.

Binance a récemment signé un protocole d’accord avec le Kazakhstan pour Aidez à lutter contre la criminalité financière. Le programme vise également à identifier et à bloquer les actifs numériques obtenus illégalement et à les utiliser pour blanchir les produits du crime et financer le terrorisme. De même, Busan Huobi à bord pour le développement de l’infrastructure blockchain dans la région.

De nombreux pays réglementent déjà les échanges centralisés, mais il y a encore beaucoup d’incertitude quant aux réglementations en place et à la manière dont elles seront appliquées. Par exemple, les bourses basées aux États-Unis opèrent sous des licences du Financial Crimes Enforcement Network, mais répertorient prétendument des jetons et proposent des produits financiers (tels que des produits dérivés et des dépôts portant intérêt) qui relèvent de la compétence de la Securities and Exchange Commission ou de la CFTC.

La Facture Loomis-Gillibrand Il est considéré comme l’une des législations les plus complètes proposées concernant la crypto-monnaie aux États-Unis. L’Afrique du Sud a récemment désigné la crypto-monnaie comme un produit financier et la réglementera en conséquence. La Corée du Sud a mis en place l’année dernière des réglementations strictes qui obligent les échanges à suivre tous les transferts vers et depuis leur plate-forme, y compris l’identification des détenteurs de portefeuille. En conséquence, les échanges y ont limité les transferts vers et depuis des portefeuilles privés non vérifiés.

Ainsi, il ressort de la réglementation actuelle que les échanges centralisés sont devenus le principal point d’interaction non seulement pour les commerçants mais aussi pour les régulateurs.

Muhammad Al Kaff Al Hashemi, co-fondateur d’Islamic Coin, a déclaré à Cointelegraph que la réglementation des échanges centralisés aiderait à réguler le marché plus large de la cryptographie, expliquant :

“Tout d’abord, connaissez votre client et la lutte contre le blanchiment d’argent. Je vois que la plupart des échanges le confieront à des entités KYC/AML très populaires et authentiques, car cela apportera plus de fiabilité et de confiance plutôt que de faire effectuer ces actions par les échanges eux-mêmes. Deuxièmement , la fiscalité est un sujet important lorsque nous parlons de réglementation. De nombreux pays réglementeront les crypto-monnaies s’ils peuvent prélever des taxes, et je suggère que les échanges développent des taxes sur les transactions cryptographiques et qu’ils collectent ces données et les remettent au gouvernement.

Habib Syed, avocat associé principal chez Vicente Sederberg et co-organisateur de Blockchain Technology, Law and Policy Meetup, a déclaré à Cointelegraph : « Les échanges de crypto déterminent souvent les gagnants et les perdants dans le monde de la crypto, comme indiqué dans l’un d’entre eux, ce qui est presque infaillible. façon de réussir. Augmentez le prix de votre jeton et offrez aux premiers investisseurs une opportunité de liquidité. Une réglementation bien pensée des échanges centralisés peut s’étendre à l’ensemble de l’écosystème.”

Il a ajouté que la réglementation des échanges de crypto-monnaie obligerait les projets légitimes à savoir qu’ils ne peuvent pas s’engager dans certaines entreprises “s’ils voulaient un jour lister un jeton sur Binance, FTX ou Coinbase, ce qui serait une puissante force de motivation grâce à des options réglementées pour le commerce et le stockage. et les prêts, les acteurs peuvent choisir d’abandonner l’écosystème DeFi non réglementé et risqué.

Les régulateurs doivent procéder avec prudence

Les échanges de crypto-monnaie jouent un rôle central dans le vaste écosystème de crypto-monnaie, contenant de nombreux services et installations, car beaucoup tentent de devenir une plate-forme tout-en-un. Certains experts sont d’avis que si la réglementation des échanges centralisés pourrait certainement être la première étape vers la réglementation du marché plus large de la cryptographie, cela ne suffit pas pour assurer le bon fonctionnement de l’ensemble du secteur.

Alexandra Shelpova, responsable juridique chez CoinLoan, un fournisseur de services de prêt crypté, a déclaré à Cointelegraph :

Lorsqu’il s’agit d’imposer des réglementations sur un marché nouveau et en évolution, tout doit être fait étape par étape. En outre, les régulateurs doivent avoir une bonne compréhension du fonctionnement détaillé de ce marché, y compris des aspects technologiques. La réglementation doit venir du bas au centre, ce qui signifie que la contribution de l’expérience des acteurs du marché est essentielle.

Elle a ajouté qu’il ne suffit pas de réglementer les échanges, car il existe de nombreux produits cryptographiques populaires et largement utilisés, notamment les prêts cryptographiques, les dépôts, etc., qui doivent également être réglementés. L’élargissement de la réglementation pour inclure tous les aspects de l’environnement crypto garantit une compréhension unifiée des produits eux-mêmes.

Bien que la surveillance des échanges centralisés puisse certainement ouvrir la voie à une meilleure compréhension du marché de la cryptographie, les régulateurs devraient s’abstenir d’une formule «taille unique».

Nicole Valentine, directrice des technologies financières au Milken Institute, a déclaré à Cointelegraph que les régulateurs devraient se concentrer davantage sur les plateformes décentralisées :

“Tout comme il existe une disparité dans les actifs numériques eux-mêmes, il existe une disparité dans les types d’échanges qui permettent aux acheteurs et aux vendeurs d’échanger ces actifs numériques. Bien que la réglementation des échanges centralisés puisse être considérée comme bénéfique, il existe des nuances d’échanges décentralisés à envisager, y compris l’utilisation de portefeuilles numériques et de contrats intelligents.

Les échanges centralisés sont une partie essentielle de l’écosystème des crypto-monnaies ; C’est là que la plupart des nouveaux utilisateurs de crypto se rendent pour acheter leurs premières pièces. Bon nombre des principales bourses centralisées ont déjà mis en place des procédures d’identification strictes et accueilleront plus de clarté de la part des régulateurs sur des questions telles que la question de savoir si les actifs numériques sont des titres ou non.

Une réglementation accrue des échanges centralisés est une arme à double tranchant qui, d’une part, conduira à davantage de nouvelles interactions et à une plus grande adoption, mais d’autre part, une réglementation accrue peut pousser les utilisateurs de crypto plus expérimentés vers des échanges décentralisés, ce que les experts pensent les régulateurs auront du mal à y faire face.