CoinDCX : Crypto Blues incite les échanges à rechercher de nouvelles sources de revenus

L’incohérence réglementaire et le faible sentiment de la demande peuvent inciter les acteurs indiens de la crypto-monnaie à envisager de se diversifier dans des sources de revenus alternatives, et bien que les bourses disent que la crypto-monnaie continuera d’être un pilier, de nombreux analystes pensent qu’elle pourrait leur laisser peu d’options.

Certains acteurs de l’espace commencent à profiter d’affinités potentielles.

CoinDCXqui a lancé une branche de capital-risque, a investi dans des startups de l’espace d’infrastructure Web3.

CoinSwitchKuber, qui possède également un fonds de capital-risque de démarrage Web3, cherche à devenir une plate-forme d’investissement de détail plus large, avec d’autres options de classe d’actifs comme les fonds communs de placement et les actions américaines sur son application. “Nous avons une société d’échange, mais le plan ne devait pas se limiter aux échanges. Nous avons lancé CoinDCX Ventures pour développer l’écosystème Web3”, a déclaré à ET le co-fondateur et PDG de CoinDCX, Sumit Gupta.

Sa branche de capital-risque a jusqu’à présent investi dans 13 startups, a-t-il déclaré, dont près des deux tiers se trouvent dans l’espace d’infrastructure Web3.

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L’accent continuera d’être mis sur la construction de l’infrastructure pour le Web 3. “Et nous restons enthousiasmés par de nombreux sujets alors que nous sommes en train de définir des solutions à l’échelle de l’entreprise, de l’identité, de la sécurité (et) de la gestion des actifs”, a déclaré Gupta.

CoinSwitch Kuber, soutenu par Tiger Global, Andreessen Horowitz et Coinbase Ventures, prévoit de lancer une plateforme d’investissement pour les fonds communs de placement et les actions américaines dans le cadre de ses efforts de diversification.

Les personnes au courant du développement ont déclaré que la société avait hâte de devenir un guichet unique pour les investisseurs de détail, mais prévoyait de rester d’abord dans l’espace de la crypto-monnaie.

“Si les gens cherchent à diversifier leurs investissements de la cryptographie vers d’autres classes d’actifs, pourquoi ne pas leur fournir la plate-forme pour le faire – c’est la solution que nous cherchons à offrir”, a déclaré à ET un cadre de la plate-forme de trading de crypto-monnaie. .

CoinSwitch Kuber prévoit de commencer à négocier une classe d’actifs supplémentaire d’ici janvier. Il a également lancé un fonds d’investissement de 10 millions de dollars pour les startups Web3 en août de cette année.

À l’échelle mondiale, 2022 a été une année mouvementée pour l’industrie de la crypto-monnaie avec l’effondrement des stablecoins plus tôt dans l’année et l’effondrement récent de FTX, l’un des plus grands échanges de crypto-monnaie au monde.

La principale raison derrière Monnaies numériques L’entrée dans le marché baissier est liée à l’assèchement des liquidités sur les marchés financiers mondiaux alors que les banques centrales ont commencé à relever les taux d’intérêt pour lutter contre les niveaux élevés d’inflation.

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En Inde, le parcours du secteur de la crypto-monnaie a été marqué par des hauts et des bas en termes de mesures réglementaires.

La première reconnaissance officielle de la crypto-monnaie dans le pays a eu lieu en 2018, lorsque la Reserve Bank of India (RBI) a demandé aux banques de couper la masse monétaire des échanges de crypto-monnaie. Cette directive a ensuite été annulée par la Cour suprême en 2020, ce qui a entraîné une vague d’investissements dans le secteur.

En 2021, le gouvernement prévoyait de présenter un projet de loi au Parlement pour interdire les crypto-monnaies privées, mais le plan ne s’est pas concrétisé.

Plus tard, une taxe de 30 % sur les actifs numériques virtuels a été introduite dans le budget de l’Union pour 2022-2023, taxant ainsi les crypto-monnaies à un taux plus élevé que diverses autres classes d’actifs telles que les actions, les fonds communs de placement et l’or.

Ensuite, une taxe de 1% à l’émetteur (TDS) a été introduite sur les transferts de crypto-monnaie à partir du 1er juillet.

Changpeng Zhao, PDG de Binance, le plus grand échange de crypto-monnaie au monde en volume, a déclaré la semaine dernière qu’il ne pensait pas que l’environnement crypto en Inde était trop convivial et que l’activité d’échange du pays n’était pas viable.

“Honnêtement, je ne pense pas que l’Inde soit un environnement très favorable à la cryptographie … si vous deviez facturer une taxe de 1% sur chaque transaction, il n’y aurait pas beaucoup de transactions”, a déclaré Zhao, cité par TechCrunch. lors d’une conférence organisée par la publication.

“Un utilisateur peut trader 50 fois par jour et il perdra 70% de son argent”, a-t-il déclaré. “Il n’y aura pas de volume pour le genre d’échange de carnet de commandes. Donc, nous ne voyons pas d’entreprise viable en Inde aujourd’hui. Nous devrons simplement attendre. Nous sommes en pourparlers avec un certain nombre d’associations de l’industrie et des personnes influentes et essayant d’y mettre un peu de logique.”

Notamment, alors que la Reserve Bank of India a à plusieurs reprises fait part de ses inquiétudes concernant les crypto-monnaies, le gouvernement a évoqué la nécessité d’un consensus mondial pour réguler l’écosystème.

En juillet de cette année, le ministre des Finances Nirmala Sitharaman, notant que la banque centrale avait demandé l’interdiction des crypto-monnaies, a déclaré au Parlement qu’une “coopération internationale” serait nécessaire pour toute réglementation ou interdiction efficace des monnaies numériques, car la monnaie numérique est par nature sans frontières.

“Les crypto-monnaies sont sans frontières par définition et nécessitent une coopération internationale pour empêcher l’arbitrage réglementaire”, a-t-elle déclaré en répondant aux questions soulevées dans le Lok Sabha. “Par conséquent, toute législation visant à réglementer ou à interdire ne peut être efficace qu’après une coopération internationale importante dans l’évaluation des risques et des avantages et l’évolution de la classification et des critères communs.”

Les analystes ont déclaré que le manque de clarté sur le plan réglementaire pourrait obliger les acteurs de l’écosystème à rechercher des alternatives.

“Alors que les perspectives pour les crypto-monnaies ont été très positives, le manque de clarté réglementaire a causé beaucoup de chagrin aux opérateurs de crypto”, a déclaré Ranadurjay Talukdar, partenaire et responsable des paiements chez EY India. “La parité est celle des fintechs sur les cartes – elles envisagent même de centrer le modèle commercial autour des directives de prêt numérique de la RBI. Le manque de clarté réglementaire obligera naturellement les acteurs à migrer loin vers d’autres secteurs d’activité”, a-t-il déclaré.

prochaines étapes

L’une des similitudes les plus organiques avec le trading de crypto-monnaie, a déclaré Talukdar, est le trading d’actions. “Si vous regardez les aspects contigus, le plus naturel pour un joueur de crypto est de négocier des actions. Évidemment, c’est l’idée. C’est un marché mal pénétré du point de vue de la vente au détail. “Cela dit, c’est un jeu complètement différent parce que les règles pour Le trading de crypto-monnaies est très différent du trading d’actions.

Gupta de CoinDCX a déclaré que la société travaillait sur un certain nombre de solutions alternatives, mais que l’activité d’échange est devenue un pilier en raison de la course de la crypto-monnaie.

CoinDCX s’est récemment diversifié dans la finance décentralisée pour établir une empreinte plus large dans l’espace Web3 mondial. En août, il a annoncé Okto – un portefeuille d’auto-réservation sans clé qui permet aux utilisateurs d’accéder à plus de 100 applications décentralisées.

“Okto a reçu une excellente réponse. Nous avons une liste d’attente de 100 000 utilisateurs. L’application bêta sera bientôt disponible pour les utilisateurs indiens en premier.”

“Nous avions beaucoup de solutions il y a quelques années, mais l’échange ou l’achat/vente de crypto-monnaie a rebondi de manière organique parce que le marché était à la hausse. La suite de produits était là et le plan vise à permettre à l’écosystème de se développer. Comme je l’ai mentionné, c’est l’approche depuis le début, mais l’entreprise Le marché boursier a rebondi pendant un marché haussier.

Au niveau de la vente au détail, les volumes de transactions cryptographiques ont chuté au cours de l’année en raison de divers facteurs, notamment l’introduction de règles fiscales, le crash du stablecoin plus tôt cette année et le crash de FTX ce mois-ci, qui a affecté le sentiment de la demande.

Cela incite les joueurs de crypto-monnaie à envisager d’autres options.

“Maintenant que les transactions de crypto-monnaie et la rentabilité sont en baisse en raison de la volatilité, il est logique de se diversifier”, a déclaré Mihir Gandhi, responsable de la transformation des paiements chez PwC India. Des options comme le métaverse font également l’objet de discussions, mais nous devrons voir si elles fonctionnent. “C’est un scénario très difficile pour ces joueurs”, a-t-il déclaré.

Avec la fin de la tendance haussière sur les marchés des crypto-monnaies, les investisseurs de ces startups ont également resserré leurs chaînes monétaires conformément à la tendance générale.

Cette année, le financement par les investisseurs en capital-risque et en capital-investissement dans l’espace de la crypto-monnaie et de la blockchain en Inde a commencé à diminuer – de 464,4 millions de dollars en janvier-mars à 181,4 millions de dollars en avril-juin et 125,3 millions de dollars en juillet-septembre. D’octobre à décembre, jusqu’à présent, les startups de l’espace ont levé 68 millions de dollars, selon les données obtenues de Tracxn.

Bien que sur une base brute, à 835,8 millions de dollars, il s’agisse d’un record pour les financements levés par les startups du secteur en un an, plus de la moitié de ceux-ci sont concentrés au premier trimestre 2022.

La recherche de modèles commerciaux et de sources de revenus alternatifs peut également être un moyen pour les échanges de crypto-monnaie de générer des liquidités dans un scénario de crise.

“La liquidité est une exigence très importante”, a déclaré Talukdar d’EY. “La création de liquidités est très importante pour un modèle d’entreprise. Mais en regardant cela plus Chiffre indien Les joueurs sont des startups bien financées, et ils ne devraient pas avoir de problèmes de liquidités à court terme. Mais ils devront générer des flux rentables car des flux de trésorerie stables sont absolument vitaux pour leur solidité », a-t-il déclaré.

“Un domaine, qui est également une progression naturelle pour les acteurs de la cryptographie, est celui des monnaies numériques de la banque centrale (CBDC)”, a déclaré Talukdar. “RBI a piloté des CBDC de gros, qui sont un domaine à explorer pour les acteurs de la cryptographie. Il peut s’agir d’une philosophie fondamentalement différente, mais dans une juridiction fortement réglementée comme l’Inde, les CBDC auraient une analyse de rentabilisation solide.”

La Reserve Bank of India (RBI) a récemment annoncé des programmes pilotes dans les secteurs de gros et de détail pour une monnaie numérique de banque centrale (CBDC), la réponse du régulateur aux crypto-monnaies privées.

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