3 investisseurs en capital-risque qui cherchent à investir dans la crypto-monnaie maintenant

moi et les autres Ça a été Déclaration au cours des deux dernières semainescrypto VC a été traité un tube De l’effondrement de FTX. Mais beaucoup de ces entreprises ont encore de l’argent cryptographique à dépenser, tandis que de nombreux VC restent optimistes quant à l’espace à long terme. Donc la question est maintenant, où diable vont-ils investir cet argent ?

J’ai récemment demandé à quelques VC quels domaines ils attendaient avec impatience en 2023, en particulier à la lumière de FTX désastre de la faillite Et ses effets sur l’industrie de la cryptographie en général. Et peut-être étonnamment, certains sont toujours non seulement optimistes quant à l’avenir de l’industrie, mais soutiennent que la crypto-monnaie pourrait jouer un rôle important dans les retombées.

“Je pense que la crypto fait partie de la solution ici, honnêtement. Cela semble un peu ironique de dire cela à la lumière de ce qui vient de se passer”, Ethan Kurzweil, un partenaire qui se concentre sur la crypto-monnaie, entre autres, au sein de la célèbre société de capital-risque Bessemer Venture Partners. , dit moi.

Kurzweil fait partie des investisseurs en capital-risque ayant de l’argent à dépenser pour les startups cryptographiques; Bessemer a publié un fichier Des fonds levés d’un montant de 250 millions de dollars Dédié à la crypto-monnaie, il a été annoncé en mars, et Kurzweil m’a dit qu’ils avaient fait “environ neuf à 10 investissements” dans la catégorie. Il n’est pas découragé par les récentes turbulences et dit qu’il attend avec impatience certains domaines qui pourraient aider à résoudre certaines des préoccupations mises en évidence par l’implosion de FTX.

L’un est l’identité sur la blockchain : “Imaginez si FTX avait une identité très facile à analyser, de sorte qu’une personne pourrait alors rechercher toutes les différentes chaînes dans le monde et voir tous leurs actifs de manière vérifiable”, dit-il. Vous saurez que ‘Attendez, attendez’, comme ‘Une grande partie de leur bilan est dans cette devise particulière’ ou ‘Attendez, n’utilisent-ils pas cela comme garantie pour autre chose ?'” “Ils auraient dû beaucoup l’expliquer avant que cela n’atteigne une telle échelle”, suggère Kurzweil.

Dans le cadre de DeFi, ou finance décentralisée, il dit qu’il étudie les entreprises qui sont des outils d’analyse destinés au public et celles qui permettent la transparence, ainsi que les entreprises qui “tout ce qu’elles font est en chaîne” (comme les échanges décentralisés).

Kurzweil dit également que Bessemer en est aux “premières étapes” de la recherche sur la sécurité. Il pense qu’il y aura des outils conçus pour la crypto-monnaie “de la même manière que les points de terminaison sur Internet sont protégés – des pare-feu et des choses comme ça – pour protéger les nœuds sur diverses chaînes de blocs, ainsi que pour protéger les utilisateurs finaux”, tels que les gens ordinaires et les entreprises. qui ont Ses actifs sont sur la blockchain. Ces outils “pourront rendre cette transaction plus sécurisée puisque vous ne pouvez pas, vous savez, sortir votre clé privée de la boîte et la lire sur un ordinateur”.

Pendant ce temps, David Nage, qui gère un fonds d’investissement de 34 millions de dollars pour la société d’investissement en crypto-monnaie Arca, met en évidence trois domaines qu’il surveille de plus en plus après – et peut-être même à cause de – la débâcle FTX : la gestion principale, DeFi et la sécurité.

“Nous avons une technologie qui … offre la transparence et l’immuabilité. Nous nous en sommes éloignés” en tant qu’industrie, affirme-t-il. Les événements des dernières semaines ont incité Nage à regarder de plus près des choses comme les signatures multiples (ou Multisig portefeuilles, qui nécessitent plusieurs clés privées pour utiliser un portefeuille crypto) et le stockage à froid, où les utilisateurs stockent leurs crypto-monnaies hors ligne (par opposition aux portefeuilles en ligne). Il y a des projets, dit-il, qui atténuent “certaines des complexités” autour de choses comme les primitives “en termes de certaines des difficultés et … des ambiguïtés” de la technologie. Nage note que la gestion des clés, ou la gestion des clés qui vous permettent d’accéder à votre portefeuille et donc à votre cryptage, “est certainement un domaine que nous allons approfondir à la lumière de ce qui s’est passé ces dernières semaines”.

Il cite Argent, une startup de portefeuille numérique qui travaille sur certains de ces problèmes. La société est trop tardive pour qu’Arca investisse, dit Nag, mais ils voient également des entreprises en démarrage se concentrer sur la simplification de l’utilisation des portefeuilles et du stockage à froid. Il ajoute qu’ils ont parlé avec un diplômé et ingénieur de Stanford qui crée un “bouton de panique” pour s’asseoir sur les portefeuilles et alerter les utilisateurs par message en cas d’exploit ou de piratage, afin qu’ils puissent immédiatement supprimer les actifs.

Arca’s Nage nomme également DeFi comme un domaine d’intérêt croissant à l’avenir. “Vous ne pouvez pas vous évanouir…[or] cache des choses », note-t-il. Cependant, DeFi est toujours aux prises avec des problèmes de sécurité, note Nage, soulignant que Hacks cette année qui ont pris des milliards de dollars à la crypto-monnaie. C’est pourquoi il est optimiste quant aux startups qui se concentrent sur “la sécurisation et le renforcement de cette couche de sécurité” de DeFi. “Nous ne devons pas nécessairement compter uniquement sur des audits de contrats intelligents”, dit-il, mais plutôt sur des choses comme “l’intelligence, la surveillance et l’atténuation des menaces en temps réel. Ce sont les startups que nous commençons à voir maintenant dans l’espace qui il a des années d’expérience avec.” La cybersécurité qui est maintenant appliquée beaucoup de [those] Leçons de la cybersécurité au monde de la DeFi et du Web3. ”

Vous pourriez sentir un thème ici: DeFi est également sur le radar de Greg Kidd, investisseur et co-fondateur de Hard Yaka (la société a un petit investissement dans FTX), bien qu’il note que DeFi et CeFi, ou finance centrale, sont ” très interconnecté maintenant.” Kidd me dit qu’il est particulièrement intéressé par “un stablecoin ou une pièce de dépôt plus sûr. À quoi cela ressemblerait-il d’avoir une pièce conforme et réglementée? … Nous sommes de grands croyants dans l’espace DeFi réglementé et conforme, et dit” nous investissez dans quiconque fait attention” pour le faire. .

Tous ces sujets ont du sens pour moi : lorsque les grandes entreprises centralisées explosent, vous regardez les entreprises qui sont plus décentralisées, ou celles qui se concentrent sur la sécurisation des actifs. Mais la question en suspens est de savoir si suffisamment d’argent ira réellement dans les crypto-monnaies sur celui-ci Environnement de financement plus lent.

En ce sens, il se peut que les listes de courses des VC aient des étiquettes de prix plus réduites : “Peut-être que les tournées sont un peu plus petites”, propose Kurzweil. Pendant ce temps, Arca’s Nage affirme que “le marché connaît probablement un léger ralentissement en termes de volume de transactions”, ajoutant qu’en temps normal, son rythme était d’environ deux transactions par mois, maintenant il “peut être un”.

À demain.

Ann Saraders
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offres aventureuses

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Droits de propriété privée

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Groupe Rohatyn j’ai accepté de l’avoir Ethos Private EquityUne société de gestion d’actifs alternatifs basée à Ilovo, en Afrique du Sud. Les termes financiers n’ont pas été révélés.

autre

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Coffres + Tirelires

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Les personnes

Aquiline Capital PartnersC’est une société d’investissement basée à Londres, au Royaume-Uni et à New York Bruce Crabtree Pour piloter les investissements logiciels de l’entreprise, Brévan d’Angelo en tant que professionnel de la course à pied, Henri Ohlsner En tant que professionnel de l’investissement, Jeff Steinberg en tant que consultant et Marqueur Hamilton Diriger les activités de la société sur les marchés des capitaux d’emprunt. Auparavant, D’Angelo était avec SoFiOelsner était avec MarineMed CapitalSteinberg était avec MMITHamilton était avec RBC Marchés des Capitaux.

Responsables du développement Emeraudeune société de capital-risque basée à New York Ian Sans frais Et le Cy Schröder au directeur et Josué Smith au directeur des relations avec les investisseurs.

Salut CapitaleSociété d’investissement alternative basée à Miami Daniel Rosenthal Ayash Et le Mikaël Hagelin En tant que directeurs généraux et Bérénice Bershader En tant que gestionnaire. Auparavant, Rosenthal était avec Ayash Partenaires EatonHagelin était avec Nouveaux associés finauxet Birchader était avec Castlelic.


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